12/02 S&P500 2주연속 상승 & 일본 엔화 수상한 강세가 발짝으로 이어질까?

 

 

미국 시장

S&P 500, 2주 연속 상승세 기록 

 2024년 11월 29일

미국 주식은 짧은 거래 세션을 더 높은 수준으로 마감했고, 재무부 수익률은 곡선 전반에 걸쳐 하락했습니다. 도널드 트럼프 대통령 당선자가 가장 극단적인 무역 정책을 완화할 것이라는 추측으로 달러는 3개월 만에 가장 큰 주간 손실을 기록했습니다.

S&P 500은 2주 연속으로 1% 이상 상승했습니다. 금요일에는 0.6% 상승하여 새로운 최고 기록을 세웠습니다. 10년 국채 수익률은 4.17%로 하락했습니다.

트럼프가 재무 장관으로 임명한 인물은 관세가 측정될 것이라는 낙관론을 부추겨 미국 주식과 채권을 끌어올리고 달러 강세를 약화시켰습니다. EPFR Global 데이터에 따르면, 투자자들이 미국 주식에 1,410억 달러를 투자하면서 S&P 500은 11월에 5.7% 상승하여 올해 최고의 한 달을 보냈습니다. 이는 기록적인 4주 동안의 유입량 중 가장 많은 규모입니다. 소수의 기술 거물들이 미국 경제가 계속 성장하는 가운데 연방준비제도의 금리 인하 가능성에 힘입어 미국 주식에서 연초 이래 26%의 상승을 이끌었습니다.

 

유럽 시장

미국 선물, 달러가 8주 연속 상승세를 꺾으며 상승  

 2024년 11월 29일

금요일에 미국 주식선물이 국채와 함께 상승했습니다. 한편, 도널드 트럼프 대통령 당선자가 가장 공격적인 무역 계획을 완화할 수 있다는 예상으로 인해 통화는 3개월 만에 가장 큰 주간 하락세를 보였습니다.

S&P 500 선물은 0.3% 상승하여 월가의 휴일 이후 단축된 금요일 거래 세션에서 소폭 상승을 나타냈습니다. 10년 국채 수익률은 5베이시스포인트 하락하여 4.21%로, 추수감사절 휴가 이후 현금 거래가 재개된 한 달 이상 동안 최저 수준을 기록했습니다.

트럼프 대통령이 재무장관을 임명한 것은 관세가 적정할 것이라는 낙관론을 불러일으켰고, 이로 인해 미국 주식과 국채는 상승하는 반면 달러 강세는 약화될 것입니다.

EPFR Global 통계에 따르면 투자자들이 미국 주식에 1,410억 달러를 쏟아부으면서 S&P 500은 11월에 이미 5% 급등하여 2월 이후 가장 강력한 한 달을 향해 나아가고 있습니다. 이는 4주 동안 기록된 가장 높은 유입입니다. 소수의 기술 거물들이 연방준비제도의 금리 인하 가능성에 힘입어 미국 주식을 연초 이래 26% 상승시켰고, 미국 경제는 계속 발전하고 있습니다.

유럽 ​​시장은 큰 변동이 없었지만, 앵글로 아메리칸 등 광산주가 중국이 경제를 뒷받침하기 위해 추가 조치를 취할 것이라는 기대에 힘입어 우수한 성과를 보였습니다.

 

아시아 시장

프랑스 예산 문제로 달러 상승 

02 12월 2024  
월요일에 달러는 유로와 엔이 하락한 가운데 상승했는데, 이는 거래자들이 프랑스의 정치적 우려와 국채 수익률의 상승을 소화했기 때문입니다.

극우 지도자 마린 르펜이 이번 주에 파리 행정부를 불안정하게 만들 준비가 되었다는 가장 확실한 힌트를 주면서 프랑스 채권 선물이 하락했습니다. 트레이더들이 연방준비제도 정책에 영향을 미칠 수 있는 미국 데이터를 예상하고 일본은행의 강경 발언을 소화하면서 국채가 하락했습니다.

도널드 트럼프 하에서 더 높은 미국의 인플레이션과 무역 갈등의 가능성은 최근 몇 주 동안 미국 통화를 강화했지만, 수많은 국제적 이벤트가 그린백에 추가적인 지원을 제공했습니다. 미국 대통령 당선자가 다시 100% 관세를 부과하겠다고 위협하고 BRICS 국가에 미국 달러와 경쟁할 통화를 개발하지 말라고 경고한 후, 트레이더들은 트럼프가 미국 우선이라는 목표를 강조한 것을 다시 한 번 상기했습니다.

기술 주식의 급등과 중국의 경제 안정화 징후가 아시아 주식의 상승을 도왔습니다. 트레이더들이 정책 입안자들이 통화 정책을 완화할 것이라는 베팅을 늘리면서 중국의 10년 수익률은 2%라는 중요한 심리적 이정표를 넘어 사상 최저치를 기록했습니다.

 

FX시장

채권은 월말까지 입찰유지 

캐나다 3분기 GDP +1.0% 대비 +1.0% 예상
JPMorgan은 이제 ECB가 12월에 금리를 50베이시스포인트 인하할 것으로 예상합니다.
미국 주식 마감: 좋은 한 달의 큰 마무리
12월 외환 계절별 동향: 12월에는 무엇이 뜨겁고, 무엇이 차갑고, 무엇이 황금인가

 

시장:
JPY가 앞서고 USD가 뒤처짐
미국 10년 수익률 6bp 하락해 4.18%
S&P 500 0.6% 상승
금값 13달러 상승, 2653달러
WTI 원유는 0.57달러 하락해 68.00달러에 거래
시장은 사실상 미국 휴일임에도 불구하고 놀랍게도 활발했습니다. 위험 자산에 대한 입찰이 강세를 보였는데, 이는 미국의 칩 수출 제한이 그렇게 엄격하지 않을 수 있다는 보고서에서 도움을 받았습니다. 동시에, 유로존 인플레이션 수치가 약해지면서 채권에 대한 광범위한 입찰이 촉진되었을 수 있습니다.

캐나다 GDP 보고서는 또한 불필요하게 높은 금리로 인해 세계 경제가 둔화되고 있다는 사실을 강조했습니다.

동시에 유럽과 캐나다의 성장 둔화를 미국 달러에 대한 통화 강세와 조화시키기는 어렵다. 많은 사람이 재무부 입찰과 USD 약세의 원천으로 월말을 지적하고 있다. 다른 사람들은 Scott Bessent의 선택이나 중국 경기 부양책에 대한 새로운 소문을 지적한다.

월요일에 달력의 전환에 대한 답변을 받을 것이고, USD/JPY를 주시할 것입니다. 여름에 본 것과 같은 종류의 극적인 붕괴가 시작되는 듯하기 때문입니다. 결국 위험 자산으로 확산되었으므로 어느 정도 주의가 필요하지만, 미국 경제 데이터는 아직 큰 균열을 보이지 않았습니다.

좋은 주말 보내세요.