11/28 끈적한 물가에 발목 잡힌 PCE데이터 실망

 

 

미국 시장

미국 휴일 전 주식 하락 

 2024년 11월 27일

거대 기술 기업의 매도로 주가가 하락했지만, 최근의 경제 데이터는 연방준비제도의 금리 인하에 대한 신중한 입장을 뒷받침했습니다.

주식은 S&P 500을 사상 최고치로 끌어올린 7일간의 랠리를 중단시켰습니다. Magnificent Seven 메가캡의 지표는 약 1% 하락했습니다. Dell Technologies와 HP는 투자자들을 실망시킨 실적 이후 최소 11% 하락했습니다. 미국 연방거래위원회는 Microsoft에 대한 반독점 조사를 시작하여 회사의 클라우드 컴퓨팅 및 소프트웨어 라이선스 사업부터 사이버보안 제공 및 인공 지능 제품에 이르기까지 모든 것을 파헤쳤습니다.

추수감사절 휴일을 앞두고 거래 세션이 얇아진 가운데, 데이터는 연준이 선호하는 기본 인플레이션 측정 기준이 상승했음을 보여주었습니다. 추정치와 일치하지만 핵심 개인 소비 지출은 작년 10월 대비 2.8% 상승했습니다. 별도의 수치는 경제가 견고한 속도로 확대되었음을 보여주었습니다.

S&P 500은 0.4% 하락했습니다. 나스닥 100은 0.9% 하락했습니다. 다우존스 산업평균은 0.3% 하락했습니다. 10년 국채 수익률은 6베이시스포인트 하락하여 4.25%로 하락했습니다. 비트코인은 상승했습니다.

 

유럽 시장

트럼프의 선택과 미국 데이터에 대한 집중 속에 주식 하락  

 2024년 11월 27일

미국 주식 선물은 거래자들이 트럼프 대통령의 최근 내각 인선에 대한 소식을 흡수하고 금리 예측에 대한 신호를 줄 수 있는 일련의 경제 데이터를 기대하면서 하락세를 보였습니다.

나스닥 100 계약은 0.3% 하락했고, S&P 500 계약은 0.2% 하락했습니다. 국채는 상승하여 10년 기준 수익률을 4bp 낮춰 4.27%로 마감했습니다. 이는 연준이 선호하는 인플레이션 지표와 경제 성장 업데이트를 포함한 추수감사절 전 미국 데이터 배치를 앞두고 있습니다.

ECB의 슈나벨이 금리를 너무 공격적으로 인하하지 말라고 조언하면서 유로는 그날 최고 수준으로 상승했습니다. Goldman Sachs, JPMorgan, Citi의 분석가들은 유로가 트럼프의 관세 프로그램에 가장 취약한 통화 중 하나라고 밝혔습니다.

조 바이든 대통령이 미국이 중재한 몇 주간의 논의 끝에 이스라엘이 레바논 무장단체 헤즈볼라와 휴전 협정을 체결했다고 발표하면서 중동의 긴장이 다소 완화되었습니다.

OPEC+가 일부 생산 재개를 연기할 것이라는 신호가 휴전 협정 이후 지정학적 위험이 완화되자 유가가 안정되었습니다.

 

아시아 시장

트럼프의 선택에 주목, 주가 하락  

 2024년 11월 27일

트럼프 대통령의 관세 위협으로 신흥시장이 흔들린 지 하루 만에, 투자자들이 트럼프 대통령의 최근 내각 인선안에 관심을 보이면서 아시아 주식이 하락했습니다.

MSCI 아시아 태평양 지수는 0.2% 하락했고, 일본 벤치마크는 약 1% 하락한 반면 홍콩과 중국은 상승했습니다. 유럽의 주식 선물도 하락했습니다. 엔화는 상승했습니다.

뉴질랜드는 공식 현금 금리를 50bp 인하했습니다. 뉴질랜드 달러는 트레이더들이 중앙은행의 금리 추정치와 총재의 발언을 분석한 후 상승했습니다.

엔화는 달러 대비 최대 0.6% 상승했습니다. 미국 10년 금리는 전날 3bp 상승한 후 1bp 하락하여 4.29%가 되었습니다. 최근 정책 회의록에 따르면 연방준비제도이사회(Fed) 관계자들은 금리 인하에 대한 신중한 접근 방식을 지지한다고 밝혔습니다.

조 바이든 대통령이 이스라엘이 미국 중재로 몇 주간의 논의 끝에 레바논 무장 단체 헤즈볼라와 휴전 협정을 체결했다고 발표하면서 중동의 긴장이 다소 완화되었습니다. 상품에서는 OPEC+가 일부 생산량 회복을 다시 연기할 것이라는 신호가 감소하는 지정학적 위험을 상쇄하면서 원유가 꾸준히 움직였습니다.

 

FX 시장

핵심 PCE 인플레이션은 여전히 ​​끈적끈적하지만 예상대로 

추수감사절 연휴 앞두고 주요 지수 하락세
RBNZ 부주지사 실크: 제조업, 소매업, 건설업은 2025년부터 회복을 보일 것
애틀랜타 연방 GDPNow 4분기 성장률 추정치는 11월 19일 2.6%에서 2.7%로 상승
원유선물은 68.72달러에 마감
트럼프가 실제로 캐나다와 멕시코에 관세를 부과한다고 가정하면
비트코인, 100시간과 200시간 MA까지 치솟으며 우려감 확산
채권시장이 반전하면 USD/JPY는 폭락한다. 폭락의 5가지 이유
유럽 ​​주식 마감: 이번 주 3일째 하락세
미국, 7년 만기 국채 4.183%에 매각, WI 4.197% 대비
EIA 주간 미국 원유 재고 -1844K 대비 -605K 예상
10월 미국 보류 주택 매매량 2.0%, 추정치 -2.0% 대비
미국 10월 핵심 PCE +2.8% y/y 대비 +2.8% 예상
 
미국 10월 내구재 주문량 전월 대비 0.2%, 예상 0.5%
미국 10월 사전 도매 재고 +0.2%, 이전 -0.2% 대비
미국 10월 상품 무역수지 -$991억 대비 -$1087억
미국 3분기 GDP(2차 추정치) +2.8 vs 예상 +2.8%
미국 신규 실업수당 신청자 213K 대 ​​추정치 216K

데이터 급증에 앞서 달러가 하락세로 돌아섬
미국 MBA 모기지 신청 11월 22일 +6.3% 대비 +1.7%
시장:

금은 $4.02 또는 0.15% 상승하여 $2636.60에 거래되었습니다.
미국 10년 수익률 4.249%, -5.2 베이시스포인트
미국 2년 수익률 4.223%, -3.1 베이시스포인트
WTI 원유는 4센트 또는 -0.2% 하락하여 68.72달러에 거래되었습니다.
S&P 500은 -22.89포인트 또는 -0.38% 하락하여 5998.74에 도달했습니다.
나스닥은 -113.82포인트 또는 0.59% 하락해 19060.48에 마감했다.
러셀 2000은 1.88포인트 또는 0.08% 상승해 2426.19에 도달했습니다.
다우는 -138.25포인트 또는 -0.31% 하락하여 44722.06에 마감했습니다.
오늘 주요지수에서 새로운 기록은 기록되지 않았습니다(S&P와 Dow는 어제 최고 기록으로 마감)

미국 달러는 모든 주요 통화 쌍에 비해 낮게 거래되고 있습니다. 달러 지수는 당일 -0.89% 하락했습니다.

유로, -0.75%
엔 -1.28%
파운드, -0.86%
스위스 프랑 -0.5%
캐나다 달러 -0.19%
호주 달러 -0.39%
뉴질랜드 달러 -1.03%
10월 미국 PCE 데이터가 오늘 발표되었습니다. 연방준비제도의 선호 인플레이션 측정치는 예상대로 헤드라인이 0.2%, 코어가 0.3%로 나왔습니다. 연간 측정치는 각각 2.3%와 2.8%였습니다. 예상대로 인플레이션은 여전히 ​​끈적끈적합니다.

오늘의 다른 데이터에서는,

개인 소득은 예상보다 높아 0.3% 대비 0.6% 증가했고, 소비도 예상보다 높아 +0.3% 대비 +0.4% 증가했습니다.
신규 실업수당 신청 건수는 계속해서 낮은 수준인 21만3천 건과 21만6천 건의 추정치에 근접해 있습니다. 그러나 지속적인 신청 건수는 주간 수치와 4주 이동 평균 모두 2021년 11월 이후 가장 높은 수준으로 증가하여 고용 상황이 더 약화되었음을 나타냅니다.
미국 GDP에 대한 2차 조사는 예상대로 소비를 포함하여 2.8%, 초기 추정치 3.7% 대비 3.5%로 나왔습니다. PS 애틀랜타 연방준비은행 GDPNow의 4분기 추정치도 이전의 2.6% 대비 2.7%로 견고합니다.
내구재 주문은 예상보다 약간 낮았지만 수정치는 더 높았습니다.
상품 무역수지는 -990억 8천만 달러로 지난달 적자 -1,082억 달러보다 증가했습니다. 특히 상품 무역 수치는 부두 노동자 파업(지난달)으로 인해 증가했으며, 이제 트럼프 행정부에서 시행되는 관세의 영향을 받을 가능성이 있습니다.
무역 적자가 확대되면 시간이 지남에 따라 달러화가 약세를 보이며, 이로 인해 해외에서 판매되는 미국 상품의 경쟁력이 높아질 수 있습니다.

미국 수익률은 2년물이 -3.1베이시스포인트 하락했고 10년물은 -5.2베이시스포인트 하락했습니다. 미국 재무부는 꼬리가 -1.4베이시스포인트인 7년물 채권을 성공적으로 경매했습니다. 매수 입찰은 5개월 평균인 2.71X 대 2.59X 평균보다 높았습니다. 2년 및 5년 경매도 이번 주 초에 호평을 받았습니다.

비트코인은 어제 90,742달러에서 바닥을 친 후 다시 상승세로 돌아섰습니다. 오늘의 가격은 4,400달러 또는 4.7% 상승하여 96,328달러입니다. 지난주 최고가는 98,800달러에서 100,000달러 수준에 약간 못 미쳤습니다.