12/3 월러, 12월 금리 인하 지지

 

 

 

미국 시장

월러, 12월 금리 인하 지지  

 2024년 12월 2일

세계 최대 기술 기업들의 랠리에 힘입어 주가가 새로운 최고치를 경신했고, 월가 거래자들은 금리 전망을 형성하는 데 도움이 될 일련의 경제 데이터와 연방준비제도 이사회 연설자들의 발언에 대비하고 있습니다.

S&P 500은 올해 54번째 마감 기록을 세웠고, 소수의 그룹만이 상승세를 보였습니다. 기술 중심의 나스닥 100은 1% 이상 상승했고, 테슬라는 메가캡에서 상승을 이끌었고, 애플은 새로운 정점을 기록했습니다. 월러 연방준비제도이사회(Fed)의장이 12월에 금리 인하에 찬성할 의향이 있다고 밝힌 후 국채는 손실을 줄였고, 스와프는 이번 달 0.25포인트 인하의 70% 이상을 가격에 반영했습니다.

S&P 500은 0.2% 상승했습니다. 나스닥 100은 1.1% 상승했습니다. 다우존스 산업평균은 0.3% 하락했습니다.

재무부 10년 수익률은 2베이시스포인트 상승해 4.19%에 도달했습니다. 달러는 도널드 트럼프 대통령 당선자가 브릭스 국가에 통화 경고를 한 가운데 3일 연속 하락세를 멈췄습니다. 마린 르펜이 미셸 바르니에 총리가 새로운 예산에 대한 그녀의 요구를 충족시키지 못한 후, 그의 정부를 전복하겠다고 약속한 후 프랑스 채권과 주식은 다시 압박을 받았습니다.

유럽 시장

프랑스 불신임 투표 임박, 달러 상승

02 12월 2024 
프랑스 정부를 둘러싼 상황이 더욱 심각해지면서 달러는 계속 상승하는 반면, 미국 주식 선물은 금요일의 S&P 500 최고 마감가에서 약간 하락세를 보였습니다.

주식 계약은 약 0.2% 하락했는데, 이는 S&P 500이 올해 최고의 한 달을 보낸 급등세가 둔화되었음을 나타냅니다.

프랑스의 극우 정당이 예산 분쟁으로 정부를 불안정하게 만들겠다고 위협하자 유로가 폭락했습니다. 프랑스 국채가 하락했고, 파리에 본사를 둔 CAC 40 주가 지수도 하락했습니다. 바르니에 총리는 나중에 극우에게 양보하여 약물 보상금을 줄이려는 계획을 폐기했고, 이로 인해 유로와 CAC 40이 상승했습니다.

11월 5일 선거 이후 달러는 약 2% 상승했지만, 일반적으로 12월은 달러에 엄청난 타격을 주는 달입니다.

달러는 지난 12월 10일 중 8번이나 하락했는데, 이는 주로 연말 포트폴리오 재조정 흐름과 소위 산타 랠리의 결과입니다. 산타 랠리는 트레이더들이 주식과 같은 위험 자산을 선호하고 달러를 매도하게 만듭니다.

미국이 중국에 AI 메모리와 반도체 도구에 대한 규제를 강화했다.

ECB의 카자흐스탄: ECB가 12월에 더 큰 폭의 통화 인하를 논의할 가능성이 높지만 불확실성이 높다.

 

 

FX 시장

미국 달러가 강세를 보였지만 반등  

미국 11월 ISM 제조업 조사 48.4 대 예상 47.5
미국 11월 최종 S&P 글로벌 제조업 PMI 49.7 vs 48.8 예비
연방준비제도이사회 월러 연설: '나는 12월 금리 인하를 지지하는 쪽으로 기울어진다'
월러 Q&A: 평균 인플레이션 목표 프레임워크가 매우 빠르게 "폭발"
시장의 슬픈 날: Art Cashin, 83세로 사망
연방준비제도이사회 보스틱: 12월 회의에 결과가 미리 정해져 있다는 생각으로 임하지 않을 것
애틀랜타 연방 GDP현재 +3.2%, 이전 +2.7%
미국 10월 건설 지출 +0.4%, 예상 +0.2%
S&P 글로벌 캐나다 11월 제조업 PMI 52.0 vs. 이전 51.1
SMCI가 재무제표를 재표시하지 않겠다고 밝힌 후 주가가 20% 상승
ECB의 렌: 12월에도 금리를 계속 인하해야 할 이유가 있다

 

프랑스 바르니에 총리, 사회보장예산안 채택 위해 특별권한 행사

시장:

S&P 500 0.2% 상승, 나스닥 1.0% 상승
WTI 원유 15센트 상승해 68.15달러
미국 10년 수익률은 4.20%로 횡보
금값 16달러 하락, 2637달러
JPY가 앞서고 EUR이 뒤처짐
외환 시장은 뉴욕 거래에서 미국 달러 강세로 돌아섰다가 세션 후반에 천천히 모든 것을 되돌렸습니다. 프랑스의 정치적 불화가 계속되고 수요일에 바르니에에서 불신임 투표가 있을 가능성이 높으면서 유로 매도는 1.05까지 가속화되었습니다. 프랑스 스프레드가 확대되었고 이 통화쌍은 1.0461까지 떨어졌지만 마지막으로 큰 수치로 회복되었습니다.

달러가 BRICS 논의(비록 그것이 과장된 것이라고 생각하지만)에서 상승하고 월말 흐름이 반전되면서 대부분 전선에서 비슷한 왕복이었습니다. 처음에는 달러가 재무부 수익률 상승에 도움을 받았지만 채권이 나중에 상승했고 이는 USD/JPY에 특히 큰 부담이 되었고, 이는 과소평가된 움직임으로 계속 하락하고 있습니다.

달러는 월러 헤드라인에 더 떨어졌지만 그의 연설 텍스트가 처음 보였던 것보다 더 균형 잡히고 데이터에 집중되면서 회복되었습니다. USD/JPY는 최저치에서 149.09에 도달했는데, 이는 10월 20일 이후 최악의 수준이며 2주 동안 600핍 하락했습니다.

전반적으로, 시장이 트럼프, 공화당의 우선순위, 경제의 강점을 계속 숙고함에 따라 오늘 우리가 많은 것을 배웠는지 확신할 수 없습니다. 이번 달 금리 인하에 대한 연방 준비 은행의 가격은 70%로, 적절한 수준인 듯하지만 경제 데이터에 있어서는 큰 주이며, 내일 JOLTS를 포함하여 변동이 있을 것입니다.