11/21 연준의원 12월 금리 중립, 러-우 전쟁, 엔비디아 실적전망 낙담의 시장흐름

 

 

미국 시장

NVIDIA, 투자자들을 실망시키다  

 2024년 11월 20일

NVIDIA의 실망스러운 매출 전망에 따라 대형 기술 주가 시간 외 거래에서 하락세를 보였습니다.

나스닥 100을 추적하는 거래소 상장 펀드는 0.4% 하락했고, 세계에서 가장 가치 있는 주식의 주가는 전망이 기대치에 미치지 못한 후 늦은 거래에서 3.8% 하락했습니다. 이는 회사의 최신 제품군인 블랙웰에 대한 수요 징후로 상쇄되었습니다.

미국 주식은 최근 우크라이나-러시아 긴장이 감정에 부담을 주면서 결과 발표를 앞두고 발판을 마련하는 데 어려움을 겪었습니다. S&P 500은 달러가 강세를 보인 반면, 나스닥 100과 마찬가지로 거의 변동 없이 하루를 마감했습니다. 기술 중심의 이 지표는 우크라이나의 러시아 미사일 공격 이후 일중 1% 이상 하락했습니다.

20년 국채 경매가 미온적인 반응을 얻으면서 국채 가격이 하락했고, 이로 인해 월가에서는 신중한 분위기가 감돌았습니다.

트레이더들은 또한 도널드 트럼프 대통령 당선인의 행정부 인사, 특히 재무 장관 직책에 대한 그의 선택을 주시하고 있습니다. 이 문제에 정통한 사람들에 따르면, 전 연방준비제도이사회 의장 케빈 워시와 아폴로 글로벌 매니지먼트의 마크 로완이 경쟁자입니다. 한편, 트럼프는 캔터 피츠제럴드 LP의 최고경영자인 하워드 루트닉을 상무부 책임자로 임명했는데, 이는 그의 관세 및 무역 정책을 촉진하는 데 중요한 역할입니다.

 

유럽 시장

주식은 안정을 유지하며 달러가 상승하면서 엔비디아에 주목  

 2024년 11월 20일

미국 선물 시장은 수요일 늦게 발표될 엔비디아의 실적 발표를 기다리며 거래자들이 방향을 잡기 위해 경쟁을 벌였습니다.

유럽의 Stoxx 600은 0.3% 상승했고, 영국 FTSE 100은 최근 인플레이션 수치가 예상보다 높아지면서 하락했습니다. 이로 인해 거래자들은 BoE 금리 인하 기대치를 낮추었습니다.

S&P 500과 Nasdaq 100의 계약은 월가 벤치마크가 러시아의 우크라이나 전쟁 확대로 인한 변동성에서 회복된 후 거의 변동이 없었습니다. 10년 미국 국채 수익률은 투자자들이 안전 자산을 찾으면서 어제 하락한 후 3bp 상승했습니다.

투자자들은 세계에서 가장 가치 있는 기업인 엔비디아의 분기별 실적을 면밀히 살펴보고, AI 기술에 대한 지출로 인해 촉진된 놀라운 상승세를 유지할 수 있는지 확인할 것입니다. 이 칩 제조업체는 이전 세션에서 4.9% 급등한 후 시전 거래에서 약간 상승했습니다. 옵션 거래는 올해 남은 가장 중요한 촉매제가 될 것이며, 바클레이즈 전략가에 따르면 연준의 12월 회의를 능가할 것이라고 합니다.

비트코인은 암호화폐 옹호자 트럼프 하에서 미국이 디지털 자산 산업을 점점 더 수용하고 있다는 것을 보여주는 일련의 사건으로 인해 새로운 사상 최고치를 기록했습니다. 뉴욕에서 석유는 배럴당 70달러에 가까워졌고, 업계 보고서에 따르면 미국 원유 재고가 정부 공식 수치보다 앞서 상승했습니다.

 

아시아 시장

엔비디아 실적 발표 앞두고 주가는 초점이 맞지 않아 

 2024년 11월 20일

아시아 주식은 하락했고, 유럽의 선물 시장은 투자자들이 엔비디아의 발표를 기다리면서 조용한 개장을 예고하고 있습니다.

MSCI 아시아 태평양 지수는 0.5% 하락하여 이전 세션의 1% 이상 상승을 반전했습니다. Euro Stoxx 50 계약은 0.4% 상승했습니다. 미국 선물은 화요일에 러시아의 우크라이나 전쟁이 격화되었음에도 불구하고 월가 벤치마크가 상승한 후 약간 상승했습니다.

투자자들은 세계에서 가장 가치 있는 기업이 AI 하드웨어에 대한 투자로 힘을 얻은 놀라운 상승세를 유지할 수 있을지 보기 위해 엔비디아를 주시하고 있습니다. 이 칩 제조업체의 주가는 화요일에 4.9% 상승했습니다. Barclays 전략가에 따르면, 옵션 거래는 이 발견이 올해 남은 가장 중요한 촉매가 될 것이며, 연준의 12월 회의를 능가할 것임을 의미합니다.

아시아의 다른 지역에서는 예상대로 중국 은행들이 기준 대출 금리를 유지했습니다. 인도네시아 중앙은행은 오늘 늦게 금리를 그대로 유지할 것으로 예상됩니다.

금은 우크라이나와의 러시아 전쟁에서 적대 행위가 확대되면서 안전 자산에 대한 수요가 증가하면서 3일 연속 상승했습니다. 업계 보고서에 따르면 미국 석유 재고가 정부 공식 수치보다 증가하면서 석유 가격은 안정을 유지했습니다.

 

FX 시장

연준의 보우먼의 더 강경, 20년 채권 경매 실적 4.68% 상승  

연방준비제도이사회(Fed)의 콜린스 총재는 12월 금리 인하에 대해 중립적인 입장을 취하는 것으로 보인다.
늦은 날 랠리로 Dow와 S&P가 상승. Nasdaq은 하락했지만 저점에서 크게 벗어남
ECB 스투르나라스: ECB 정책으로 인플레이션 억제
원유선물은 68.87달러에 마감되었습니다.
미국 재무부, 20년 만기 국채 1600만달러 매각…수익률 4.680%로 높아
Bowman의 추가 정보: 인플레이션 목표에 도달하지 못한 채 정책을 재조정하는 것은 우려스럽습니다.
Fed의 Bowman: Fed는 정책 입안자들이 현재 생각하는 것보다 중립적 정책에 더 가까울 수 있다
BOE의 Ransden에서 더 많은 정보: 10월 CPI 데이터는 BOE의 예측보다 약간 높을 뿐
Cook의 추가 정보: 생산성은 장기적으로 안정적인 추세이기 때문에 이를 넘어서는 것이 매우 어렵습니다.
유럽 ​​지수는 하락 마감
BOE Ramsden: 최근 대출에 대한 비교적 안정적인 인플레이션 추세는 계속될 것
연방준비제도이사회 쿡: 일자리가 여전히 견실한 가운데 인플레이션 진전이 둔화되면 일시 중단될 수 있음
EIA의 주간 석유 재고 데이터가 곧 나올 예정입니다. 민간 ​​조사에 따르면 엄청난 증가가 나타났습니다.
비트코인, 94,852달러로 또 다른 신기록 달성
기술 부문 변화: 투자자는 소프트웨어 혁신과 방어적 플레이에 집중
미국 상무부, 칩법의 일환으로 GlobalFoundries에 15억 달러 지원
주요 통화 중 일부와 USD의 기술적 수준은 어떻게 되나요?
 달러가 다시 상승세로 돌아섬
미국 MBA 모기지 신청 11월 15일 +1.7% 대비 +0.5%

 

시장:

금은 16.73달러 또는 0.63% 상승하여 2648.75달러를 기록했습니다.
미국 10년 수익률 4.415%, +3.7 베이시스포인트
미국 2년 수익률 4.320%, +4.9베이시스포인트
WTI 원유는 9센트 하락해 69.08달러에 거래
S&P 500은 변동 없음
나스닥은 -0.11% 하락했습니다.
Russell 2000은 변경되지 않음
다우지수 0.32% 상승
미국 달러는 며칠간의 하락 후 다시 상승했습니다. 달러 지수(DXY)는 0.46% 상승했습니다.
 
유로, +0.52%
엔화 +0.53%
영국 파운드, +0.28%
스위스 프랑 +0.25%
캐나다 달러 +0.18%
호주 달러 +0.44%
뉴질랜드 +0.66%D

 

오늘 경제 일정에는 경제 발표가 없었습니다. 그러나 두 명의 연방준비제도이사회 이사가 연설했습니다. 첫 번째 연방준비제도이사회 이사인 리사 쿡이 연설했고, 경제와 정책에 대한 견해를 양손잡이로 표현했습니다. 그녀는 이렇게 말했습니다.

연방준비제도이사회의 쿡은 미국 경제가 강력한 성장, 대체로 정상화된 노동 시장, 지속적인 디스인플레이션 징후와 함께 강력한 위치에 있다고 강조했습니다. 핵심 인플레이션이 다소 높은 수준을 유지하고 있지만, 주택 서비스가 이러한 과잉의 주요 원동력입니다. 쿡은 최근 임금 성장이 완화되어 추가 디스인플레이션에 대한 확신이 높아지지만, 인플레이션 진행이 둔화되어 금리 조정을 잠시 중단해야 할 가능성이 있다고 언급했습니다. 그녀는 과거의 금리 인하가 정책 제한을 제거하는 데 중요했으며, 향후 조정은 데이터, 전망 및 위험 균형에 따라 달라지며, 그녀는 이를 대략적으로 균등하다고 설명했습니다. 쿡은 또한 특히 AI에서 과소평가된 생산성 증가의 가능성을 지적하면서 경제의 기본 잠재력이 예상보다 높을 수 있다고 시사했습니다. 그녀는 일자리에 대한 하향 위험이 감소하고 있음을 인정했고, 최근 데이터의 노동 시장 약세는 파업과 폭풍과 같은 일시적인 요인을 반영한다고 재확인했습니다. 그녀는 앞으로 인플레이션 완화와 함께 지속적인 성장이 정책 금리를 중립으로 더욱 낮추는 것을 정당화할 수 있지만, 높은 인플레이션은 연방준비제도이사회의 작업이 아직 완료되지 않았음을 시사합니다.
나중에 연방준비제도이사회의 미셸 보우먼도 연설했지만, 그녀의 발언은 더욱 강경했다.

보우먼은 통화 정책에 대한 신중하고 유연한 접근 방식의 필요성을 강조하면서, 중앙은행이 많은 정책 입안자들이 믿는 것보다 이미 중립적 정책 금리에 더 가까울 수 있다고 언급했습니다. 그녀는 중립적 금리에 대한 그녀의 추정치가 COVID 이전 수준보다 상당히 높다고 강조했고, 11월 연방준비제도의 금리 인하를 완화로의 점진적인 움직임으로 지지했습니다. 보우먼은 인플레이션 목표를 완전히 달성하지 못한 채 정책을 재조정하는 것에 대한 우려를 표명하면서, 인플레이션을 낮추는 진전이 정체된 것으로 보이며, 높은 인플레이션과 저렴한 주택에 대한 강한 수요가 지속적인 가격 압박에 기여하고 있다고 언급했습니다. 경제가 여전히 강력하고 노동 시장이 완전 고용에 가까운 반면, 보우먼은 가격 안정에 대한 잠재적 위험을 인정했고 실업률이 완전 고용에 대한 그녀의 추정치보다 낮으며, 약한 고용이 최근 상승에 기여하고 있다고 언급했습니다. 그녀는 또한 인내심 있고 신중한 조정과 노동력 이동성을 지원하는 정책의 중요성을 강조했으며, 특히 자신의 농장 가족이 직면한 노동력 가용성의 어려움을 언급했습니다. 마지막으로 보우먼은 의회가 필요하다고 판단되면 중앙은행 디지털 통화를 의무화해야 한다고 반복했습니다.
미국 재무부는 20년 만기 채권 160억 달러와 평소의 오후 1시를 경매했고 투자자들은 나타나지 않았습니다. 경매 고수익은 경매 당시 WI 수준보다 3.0베이시스포인트 높았습니다. 매수 입찰은 6개월 평균보다 낮았고 딜러들은 6개월 평균 11.2%에 비해 경매의 무려 22.6%를 떠안았습니다. 추악합니다.

수익률은 오늘 Bowman의 코멘트와 경매 결과의 부진으로 인해 상승했습니다. 시장 스냅샷은 다음과 같습니다.

2년 수익률 4.305%, +3.4 베이시스 포인트
5년 수익률 4.273%, +2.5베이시스포인트
10년 수익률 4.406%, +2.7 베이시스 포인트
30년 수익률 4.591%, +2.6 베이시스 포인트
유럽에서 ECB의 스투르나라스는 ECB의 통화 정책이 인플레이션을 성공적으로 길들였으며 2025년 초까지 2% 목표에 수렴할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 그는 ECB가 상황이 변화함에 따라 인플레이션 언더슛을 피해야 할 필요성을 강조했습니다. 스투르나라스는 금리가 장기간 제한적일 가능성이 있지만 유로존 성장에 지속적인 하방 위험이 있다고 지적했습니다(그러면 왜 금리를 제한적으로 유지해야 할까요?).

기술적으로 말하면:

EURUSD: EURUSD는 1.06097의 스윙 영역 목표의 고점으로 가격을 끌어올린 적당한 확장 상승으로 하루를 시작했습니다. 가격은 또한 하락하는 200시간 이동 평균에 가까워졌습니다. 이 이동 평균은 현재 1.05958입니다. 그 후 가격은 100시간 이동 평균인 1.05617 아래로 떨어졌습니다. 돌파 후의 수정은 그 이동 평균 수준 위로 다시 확장하려고 시도했지만 빠르게 반전되었습니다. 그로 인해 페어는 지난 금요일 거래에서 1.04956의 저점으로 다시 하락했습니다. 저가는 1.0506에 도달하여 그날과 이번 주의 새로운 저점에 충분했지만 가격이 마감으로 다시 상승하면서 모멘텀을 유지할 수 없습니다. 현재 가격은 1.0534에서 거래되고 있습니다. 이는 100시간 이동 평균인 1.05617보다 낮지만 지난 금요일의 저가와 올해 최저 수준(2023년 10월로 거슬러 올라감)보다 높습니다.

USDJPY: USDJPY는 아시아 세션에서 상승했고 그 과정에서 현재 155.00인 100시간 이동 평균 위로 확장되었습니다. 고가는 155.88까지 확장된 후 하락세로 돌아서 100시간 이동 평균으로 돌아섰습니다. 지원 매수자는 그 수준에 기대어 현재 155.40인 주요 이동 평균 수준에서 가격을 약간 밀어냈습니다. 새로운 날에는 100시간 이동 평균이 주요 척도가 될 것입니다. 그 수준(155.00) 위에 머무르면 매수자가 통제권을 쥐게 됩니다. 200시간 이동 평균인 154.697 아래로 이동한 다음 아래로 이동하면 매도자가 단기적으로 더 많은 통제권을 잡습니다.

GBPUSD: GBPUSD는 오늘 일찍 상승하여 지난 금요일 거래에서 1.2719 근처에서 고가를 테스트했습니다. 오늘의 고가는 1.2714에 도달했고 한 명의 매도자를 찾았습니다. 그 후의 하락으로 가격은 100시간 이동 평균인 1.2657 아래로 떨어졌고, 가격은 마감까지 그 수준을 유지했습니다. 이 이동 평균은 매수자와 매도자 모두에게 단기 바이어스 정의 수준이 될 것입니다. 아래에 머무르는 것은 더 약세입니다. 위로 움직이는 것은 적어도 단기적으로 더 강세입니다. 하락세로, 어제의 저가는 1.2612 근처에서 멈췄습니다. 지난 금요일의 저가는 1.2596에 도달했습니다. 이 수준 아래로 움직이면 추가 매도의 문이 열립니다.

AUDUSD AUDUSD는 아시아 초반 세션에서 상승세를 보였고 그 과정에서 하락하는 200시간 이동평균선 위로 확장되었습니다. 그러나 모멘텀을 유지할 수 없었고 가격은 미국 세션에서 100시간 이동평균선에서 새로운 벽과 기술적 목표로 하락했습니다. 지원 매수자들은 수준에 기대어 하루 종일 완만하게 반등했습니다. 100시간 이동평균선은 0.6488에 도달했습니다. 그 수준 아래로 이동하고 새로운 거래일에 그 수준 아래에 머무르는 것은 더 약세일 것입니다. 반대로 하락하는 200시간 이동평균선(현재 0.65124) 위에 머무르고 그 위로 확장되면 매수자들은 약간의 자신감을 가질 것입니다.