CPI와 Fed 금리인상 5월 끝예상, 그렇지만 경기 하락 대비해야 된다.

미국 시장 

 

CPI 하락세, 하지만 충분할까?  12 Apr 2023 20:15

미국 증시는 인플레이션이 완화되었다는 데이터로 개장 시 급등한 후 오후 세션 막판까지 약세를 보였지만 연방준비제도이사회가 올해 다시 금리를 인상하는 것을 막지는 못할 것으로 보입니다.

이날 S&P 500 지수는 0.4% 하락했고, 나스닥 100 지수는 0.9% 하락했습니다. 지난 7번의 세션 중 6번은 기술주 중심의 게이지가 하락했습니다. 정책에 민감한 2년 만기 국채 수익률은 3.97%로 평준화되기 전에 15 베이시스 포인트까지 하락했습니다. 스왑 시장에서는 5월 연준의 금리 인상 가능성이 여전히 우호적인 것으로 나타났고, 트레이더들은 올해 말 연준이 금리를 인하할 것이라는 베팅을 늘렸습니다.

3월 미국 소비자물가 상승률이 0.1%로 경제학자들이 예상한 0.2% 상승에 미치지 못했다는 데이터에 따라 장 초반 시장은 상승했습니다. 식품과 에너지를 제외한 핵심 CPI는 0.4% 상승하여 중앙값 추정치와 일치했으며 전월의 0.5% 상승에 이어 두 번째로 높은 상승률을 기록했습니다.

한편, 수요일에 발표된 3월 연방공개시장위원회 의사록에 따르면 연준 정책 입안자들은 인플레이션 억제와 은행 부문 안정화 사이의 균형을 맞추기 위해 최고 금리에 대한 기대치를 낮췄습니다. 

 

현재 연준의 직원들은 올해 말에 "완만한 경기 침체"가 올 것으로 예상하고 있습니다. 관리들은 물가 상승을 억제하기 위한 싸움에 대해 엇갈린 메시지를 보내고 있습니다. 앞서 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 추가 금리 인상이 필요하지 않을 수 있다고 말했고, 토마스 바킨 리치몬드 연은 총재는 "아직 갈 길이 멀다"고 말했습니다.

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유럽 시장

 

12 Apr 2023 11:01
인플레이션 데이터 발표 전 미국 선물 상승
- 유럽 증시와 마찬가지로 미국 주식 선물은 투자자들이 미 연준의 다음 정책 결정에 대한 통찰력을 제공할 미국 인플레이션 데이터를 기다리면서 상승했습니다.

- S&P 500 계약 가격은 새로운 혼란을 촉발할 수 있는 뉴스를 앞두고 움직임이 거의 없는 가운데 0.2% 상승했습니다. 통화가 전반적으로 약세를 보임에 따라 미 국채 2년물 금리는 상승하여 4% 이상 수준을 유지했습니다.

- 핵심 지표는 월간 및 연간 모두 하락할 것으로 예상되어 연준이 한 차례 더 금리 인상을 단행한 후 하반기에는 완화적인 정책으로 전환할 것이라는 시장의 기대가 강화되고 있습니다. - 미국의 헤드라인 인플레이션은 하락할 것으로 예상됩니다.

- 연준 정책 입안자들이 흔들리는 은행을 안정시키는 동시에 통제 불능의 인플레이션을 억제하는 것은 까다로운 균형 잡기 작업입니다.

- 우치다 부총재: 물가 안정 목표를 지속적이고 안정적으로 달성하기 위해 통화 완화를 계속할 것입니다.

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FX 시장

4월 12일

• 미국 CPI는 하락했지만 연준 관리들은 여전히 신중한 태도를 유지합니다.
• BOE의 베일리: QT로 인해 시장에서 우려할만한 징후는 보이지 않습니다.
• WTI 원유 선물, $ 83.26에 마감
• ECB의 빌레로이: 금리 인상까지는 아직 갈 길이 조금 남았습니다.
• 뱅크 오브 아메리카 신용 카드 데이터는 소비자에 대한 경고입니다.
• 연준 회의록: 참가자들은 금리 동결을 고려했다고 언급했습니다.
• 미국 재무부, 320 억 달러의 10 년물 채권을 3.455 %의 높은 수익률로 경매
• Feds Daly의 추가 의견 : 금리를 일정 수준까지 올리고 유지할 것이라는 느낌이 있습니다.
  
• Feds Daly : 연준은 금리 인상에 대해 할 일이 더 많습니다.
• 골드만 삭스, 현재 연준 종료 금리를 5.0 % - 5.25 %로보고 있습니다.
• 맥클렘 Q&A: 성장 전망은 크게 변하지 않았습니다.
• 비트코인은 30,000달러 위아래에서 통합됩니다. 트레이더들은 다음 상승을 노리고 있습니다.
• 맥클렘의 개회 성명: 금리를 충분히 인상했는지에 대한 논의가 있었습니다.
• 연준의 바킨: 수요 냉각이 확실히 보입니다.
• EIA 주간 원유 재고 +59만7천개 vs 예상치 -58만3천개
• ECB Holzman: 인플레이션 전망, 5월에 50bp 추가 인상 주장
• 캐나다 은행 4월 금리 결정 성명 전문
• 캐나다 은행은 예상대로 금리를 4.50 %로 유지합니다.
• BOE의 베일리: 우리는 아직 중앙 은행 대차 대조표 축소가 어디에서 멈춰야할지 모릅니다.
• 워렌 버핏: 비트 코인은 도박 토큰이며 내재적 가치가 없습니다.
• 미국 3 월 CPI 5.0 % 전년대비 vs 예상치 5.2 %
• ECB의 드 긴도스: 최근 유로존의 핵심 인플레이션 데이터는 끈적합니다.
• NA 세션이 시작되면서 AUD가 가장 강하고 GBP가 가장 약합니다.
• 외환 라이브 유럽 외환 뉴스 랩: 미국 CPI 데이터 발표를 앞둔 스누저
• 미국 MBA 모기지 신청, 즉 4 월 7 일 + 5.3 % 대 이전 -4.1 %