금리 25BP 인상, 신용부도스왑 파생상품 폭증, 대출기관이 심각한 재정 문제확인해야

미국 시장 

2023년 3월 15일 20:15 

 

은행 혼란이 계속되면서 금리 인상 베팅이 증발 

Credit Suisse Group AG의 새로운 혼란이 2008년 글로벌 금융 위기의 기억을 불러일으키고 주요 중앙 은행이 더 가혹한 경제 착륙을 피하기 위해 매파적 태도를 누그러뜨려야 할 것이라는 추측을 불러일으키며 피난처를 향한 광란의 돌진을 촉발하면서 변동성이 금융 시장을 사로잡았습니다.

스위스 중앙은행과 금융 규제당국이 크레디트 스위스가 문제가 있는 대출 기관을 둘러싼 신뢰 하락을 막기 위해 필요한 경우 유동성 백스톱을 받을 것이라고 말한 후 주식은 S&P 500에서 2% 하락했습니다. JPMorgan Chase 및 Citigroup과 같은 미국 금융 거대 기업의 지표도 손실을 줄였지만 2020년 11월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 두 개의 주요 신용 회사에 의해 정크 상태로 강등된 후 First Republic Bank

월스트리트의 소위 공포 게이지는 올해 대부분 동안 상대적으로 침체된 후 10월 이후 최고 수준에 도달했습니다. 투자자들이 시장의 가장 안전한 부분으로 이동함에 따라 금은 이전의 하락을 반전시켰고 달러는 일본 엔을 제외한 모든 선진 시장 동료들에 대해 강세를 보였습니다.

금융 안정성에 대한 우려가 높아지면서 거래자들이 추가 금리 인상에 대한 베팅을 포기하고 연준의 금리 인하 가격을 책정하기 시작하면서 채권 수익률은 전 세계적으로 하락했습니다. 이들은 연말까지 미국 정책금리가 100bp 이상 하락하고 영란은행과 유럽중앙은행의 추가 긴축 가능성을 낮췄습니다.

크레디트 스위스와 사업을 하는 은행들은 수요일 취리히에 본사를 둔 회사를 괴롭히는 위기가 악화될 경우 보상할 계약을 체결하면서 대출 기관에 대한 익스포저를 보호하기 위해 서둘렀다. 신용부도스왑으로 알려진 파생상품에 대한 수요가 너무 강해서 대출 기관이 심각한 재정 문제에 처해 있음을 나타내는 수준까지 치솟았습니다. 이는 적어도 금융 위기의 깊이 이후 주요 글로벌 은행에서 볼 수 없는 현상입니다.

 

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유럽시장

 

2023년 3월 15일 11:26 

 

크레디트 스위스 사태의 결과로 주식과 미국 선물 탱크

- 신선한 신용 스위스의 불안정은 유럽 은행 주식을 뒤흔들었고 미국 선물 시장의 낙관론을 손상시켰습니다. 국채 수익률은 피난처 수요로 인해 상승했습니다.
- 유럽의 Stoxx 600 주가 지수는 2% 하락했으며 은행 지수는 5% 이상 하락했습니다. Credit Suisse 주식은 저명한 주주가 추가 지원을 배제하고 스위스 대출 기관의 단기 부채에 대한 기본 보험 비용이 부실한 수준에 접근한 후 8회 연속 하락했습니다.
- S&P 500 및 NASDAQ 100 계약은 지역 은행의 랠리가 개장 전 거래에서 사라지면서 하락하기 전에 등락했습니다. 10년 만기 국채 수익률은 12bp 하락했습니다. 4일 하락 후 달러 강세 지수는 상승했습니다.
- 은행업계의 우려가 다시 불타오르면서 정책입안자들은 인플레이션 압력에 대처하는 동시에 금융시스템의 안정성을 확보해야 하는 과제를 가중시키고 있습니다. 월요일에 거의 50-50으로 떨어진 후, 스왑 가격은 이제 연방준비제도이사회가 다음 주에 4분의 1퍼센트 포인트만큼 금리를 인상하도록 설정하고 있습니다. 목요일에 ECB는 50 베이시스 포인트 긴축할 것으로 예상됩니다.
- ECB는 진정된 시장, 완고한 인플레이션 및 신뢰성 우려를 고려할 때 여전히 목요일에 50bps 금리 인상 쪽으로 기울고 있습니다. - 출처.
- Credit Suisse 최고 주주는 은행에 대한 추가 지원을 배제합니다.
- IEA: 공급 과잉의 대부분은 EU 금지에 따라 새로운 목적지를 찾는 러시아 공급 때문입니다.
- 거래자들은 목요일 ECB 금리 인상의 50% 가능성을 봅니다.
- 금리 선물은 이제 3월 회의에서 BoE가 은행 금리를 인상하지 않을 확률을 50%로 책정했습니다.

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FX 시장

 

•  Credit Suisse 공격
• 스위스 은행 규제 기관: 필요한 경우 SNB는 Credit Suisse에 유동성을 제공합니다.
• Credit Suisse는 SNB의 유동성 제안에 대해 논평을 거부했습니다.
• 스위스 정부, Credit Suiise에 개입하라는 '적어도 하나의 주요 정부'의 압력에 직면
• 미국 2월 소매 판매 -0.4% vs -0.3% 예상
• US Empire Fed 3월 제조업 -24.6 대 -8.0 예상
• 미국 2월 PPI 최종 수요 4.6% YoY vs. 5.4% YoY 예상
• 미국 3월 NAHB 주택시장 지수 44 vs 40 예상
• 캐나다 2월 주택 착공 244K vs 예상 220K
• 골드만삭스, 2023년 GDP 성장률 전망치를 1.2%로 하향 조정
• 애틀랜타 연준 GDPNow는 지난 2.6%에서 3.2%로 상승
• 전 ECB 부총재 "내일 최대 25bp 인상해야"
• Fitch는 First Republic을 BB로 강등합니다. 부정적인 시계에 등급을 매깁니다.
• 워렌 상원의원: 예금보험 25만 한도 재검토해야
• EIA 주간 원유 재고는 1.550M 대 1.188M 추정치를 구축합니다.
• 골드만삭스, 2023년 중국 GDP 전망치 5.5%에서 6.0%로 상향 조정
• Credit Suisse CEO: 우리는 강력한 은행이며 모든 규제 요구 사항을 초과합니다.
• 영국 헌트(Hunt)는 2023년 GDP -0.2%, 11월 -1.4% 전망