10/7 미국 고용 보고서 기대치 크게 상회, 11월 연준 금리 25bp 인하 전망

 

 

 

 

미국 시장

강력한 일자리 보고서 

 2024년 10월 4일

예상보다 강력한 일자리 보고서로 인해 트레이더들이 연방준비제도의 다음 금리 인하 규모에 대한 베팅을 재고하게 되면서 국채가 폭락했습니다.

주가는 미국 경제의 회복력을 강조하고 소프트 랜딩에 대한 희망을 고조시키면서 세션 최고치 근처에서 하루를 마감했습니다.

정책에 민감한 2년 미국 국채 수익률은 고용주들이 9월에 254,000개의 일자리를 추가한 후 3.93%에 도달했습니다. 이는 6개월 만에 가장 많은 수치이며 실업률은 예상치 못하게 하락했습니다. 달러는 2년 만에 가장 좋은 주를 보냈습니다. 트레이더들은 이제 11월에 0.25포인트 미만의 완화를 가격에 반영하고 있습니다.

S&P 500과 나스닥 100은 9월 19일 이후 가장 큰 폭으로 상승했습니다. 두 지수 모두 이번 주에 소폭 상승했습니다.

금요일 노동 시장 보고서 외에도 이번 주에 발표된 다른 경제 데이터(민간 부문 일자리 수치와 서비스 부문 수치 포함)는 강력한 미국 경제의 모습을 그려냈습니다.

한편, 석유는 2023년 3월 이후 가장 큰 주간 상승세를 기록했습니다. 이스라엘이 남부 레바논에서 지상 공격과 함께 베이루트 교외에서 폭격을 감행하면서 지정학적 우려가 지속되고 있으며, 이란은 동맹군인 헤즈볼라와 하마스가 관련된 갈등에서 조건부 휴전을 지지한다고 밝혔습니다.

 

유럽 시장

미국 주식 선물, 석유 가격 상승에 일자리 앞서 소폭 상승  

 

 2024년 10월 4일

금리 방향에 대한 통찰력을 제공할 수 있는 중요한 미국 일자리 데이터가 발표되기 전에 미국 주식 선물은 약간의 상승세를 보였습니다. 트레이더들이 중동의 긴장 고조를 따라가면서, 유가는 상승세를 이어갔습니다.

S&P 500 계약 가격은 0.3% 상승했습니다. 재무부 채권은 목요일 매도 이후 견고하게 유지되었고, 달러의 강세 척도는 연방준비제도의 공격적인 통화 정책 완화에 대한 기대가 완화되면서 거의 6개월 만에 가장 큰 주간 상승을 기록할 것으로 예상되었습니다.

투자자들은 세계적 동향을 면밀히 주시하지만, 미국 경제 상황에 대한 최근 지표도 평가합니다. 금요일 일자리 보고서에서 9월 급여는 증가할 것으로 예상되고 실업률은 4.2%로 변동이 없을 것으로 예상됩니다.

 

아시아 시장

홍콩 주식, 석유 랠리 중단으로 아시아보다 앞서 상승 

 2024년 10월 4일

홍콩 주식은 미국 일자리 데이터를 앞두고 아시아 시장을 이끌었고, 이는 금리의 향후 방향을 결정할 것입니다. 원유 가격 급등은 상품이 거의 1년 만에 가장 큰 하루 상승을 경험하면서 끝났습니다.

일본과 한국의 주식은 상승했고, 호주의 주식은 하락했습니다. 중국 본토의 시장은 휴가로 문을 닫았습니다. 홍콩의 중국 주식 바로미터는 트레이더들이 최근 급등의 지속 가능성을 평가하고 재정 자극책과 휴일 지출에 대한 구체적인 내용을 기다리면서 상승했습니다. S&P 500과 Nasdaq 100의 선물 계약이 상승했습니다.

달러 지수는 약간 하락했지만, 거래자들이 극적인 미국 금리 인하에 대한 기대치를 낮춘 후 6개월 만에 가장 큰 주간 상승을 향해 여전히 나아가고 있습니다. 목요일에 하락한 후 아시아 거래에서 국채는 변동이 없었고, 금리는 9월 이후로 보지 못했던 수준으로 올랐습니다.

투자자들은 이스라엘이 주요 이란 자산을 공격하면 이슬람 공화국이 보복하여 위기를 확대하고, 추가 국가를 포함시키고 잠재적으로 세계 에너지 수출을 방해할 것을 두려워합니다. 이스라엘은 목요일에 베이루트에 있는 12곳 이상의 헤즈볼라 지역을 표적으로 삼았다고 주장했습니다.

엔화는 상승했고, 파운드화는 BoE가 금리를 더 강력하게 인하할 수 있다는 신호로 전날 달러화 대비 크게 폭락한 후 안정을 찾았습니다. 일본의 이시바 총리는 금요일에 내각에 총선을 앞두고 인플레이션에 시달리는 유권자들을 지원하기 위한 경제 대책 패키지를 준비하라고 지시했습니다.

 

FX시장

골드만삭스, 미국 고용 보고서 기대치 크게 상회, 11월 연준 금리 25bp 인하 전망

골드만삭스, 미국 고용 보고서 기대치 크게 상회, 11월 연준 금리 25bp 인하 전망
GS는 50bp 인하가 '가능성이 낮다'고 말했는데, 글쎄요, 그렇죠...

데이터는 여기에서 연결됩니다.

미국 일자리 보고서가 강력합니다. USD, 수익률 및 주식이 상승합니다.
일자리 보고서는 매우 빠르게 발표되어 가장 높은 추정치를 크게 뛰어넘었습니다.

미국 비농업 고용 데이터 임박 발표 - 주시해야 할 추정치의 중요한 주요 범위

미국 경제는 그 어느 때보다 좋다
그리고 만약 당신이 보지 못했다면, Goldman Sachs가 11월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(25bp 금리 인하)에 대한 기대에 대해 다음과 같이 말했습니다.

결론: 비농업 고용은 9월에 254,000명 증가하여 기대치를 크게 상회했습니다. 고용 증가는 8월에 17,000명 증가하여 159,000명, 7월에 55,000명 증가하여 144,000명으로 수정되었습니다.

 일자리 창출의 산업 구성은 지난달보다 강력했지만, 여가 및 호스피탈리티, 의료, 정부 부문이 오늘의 순 일자리 증가의 70%를 차지했습니다.

 

 임금 확산 지수는 5.8포인트 증가하여 57.6에 도달했으며 현재는 팬데믹 이전 수준과 비슷합니다. 실업률은 17bp 감소하여 4.05%에 도달했으며, 이는 가구 고용이 430,000명 증가하고 노동력 참여율이 변함이 없음을 반영한 것입니다. 공식 통계에서 이민을 과소 계산한 것을 조정한 후 임금 및 가구 조사를 기반으로 한 기본적인 일자리 증가 속도에 대한 우리의 추정치는 현재 196,000명입니다. 9월 평균 시간당 소득은 전월 대비 0.37% 증가하여 예상치를 넘어섰으며, 평균 시간당 소득의 기본적인 성장 속도는 +3.9%로 추산됩니다.

우리는 11월과 12월 회의에서 25bp 인하가 있을 것으로 계속 예상하고 있으며, 오늘의 보고서에 따르면 11월에 50bp 인하가 이루어질 가능성은 낮아졌다고 생각합니다.

 

WSJ 티미라오스: 9월 급여 지급이 견실해지려면 11월 연방준비제도이사회 회의가 많이 필요하다
미국 주요 지수는 강력한 일자리 덕분에 상승세로 마감
백악관 경제 고문 브레이너드, 허리케인 헬렌으로 인한 고용 영향 예상
바이든, 유전 사업 중단 지지하지 않겠다고 밝혀 유가 하락
로이터: 미군, 예멘 내 후티 여러 목표물에 공습 실시
이스라엘군, 레바논 남부에서 작전 확대 준비
베이커 휴즈 오일 굴착 장비 수 -5, 479개
유럽 ​​주식 마감: 괜찮은 마무리이지만 주간 하락
JPMorgan은 이제 Fed가 25베이시스포인트 인하할 것으로 예상합니다.
뱅크 오브 아메리카, 연방준비제도가 11월에 50bp에서 25bp를 인하할 것으로 예상
Goolsbee의 추가 정보: 궁극적으로 어떤 비율로 정해야 할지에 대한 논의가 있을 것입니다.
연방준비제도이사회(Fed)의 굴스비(Goolsbee): 이것은 엄청난 일자리 보고서입니다.
이는 경기 침체 반전 거래의 초기 징후였습니다.
기술 부문 랠리: 혁신이 시장 상승을 촉진합니다
연방준비제도이사회(Fed) 윌리엄스는 통화정책이나 전망에 대해 언급하지 않았다.
좋은 소식은 좋은 소식입니다: 미국 주식 선물 가격 급등
미국 9월 비농업 고용 규모 +254K, 예상 +140K

ECB의 De Guindos는 2025년까지 인플레이션이 2%에 가까워질 것이라고 말했지만 승리의 기쁨을 누리기에는 너무 이르다고 말했습니다.
오늘 발표된 미국 9월 일자리 보고서는 예상치를 넘어섰으며, 비농업 고용은 예상했던 140,000명보다 254,000명 증가했습니다. 실업률은 약간 하락하여 4.1%에 가까워졌고, 참여율은 62.7%로 유지되었습니다.

민간 부문 임금 명세서는 22만3천 명 급증했고, 시간당 평균 소득은 전월 대비 0.4%, 전년 대비 4.0% 상승했습니다. 두 수치 모두 예상치를 웃돌았습니다. 제조업 임금 명세서는 7천 명 감소했는데, 이는 이전 수치보다 개선된 수치입니다.



가계 조사에 따르면 일자리가 43만 개 증가했으며, 정규직 고용은 눈에 띄게 증가(+63만 1천 개)했지만 파트타임 일자리는 감소(-20만 1천 개)했습니다. 강력한 데이터는 11월 회의에서 연방준비제도이사회 금리 인하에 대한 기대를 약화시켜 미국 달러가 상승했지만, 미국 경제가 더 견고하다는 것을 시사합니다.

Fed가 인플레이션이 통제되고 있다고 생각하면서 일자리 증가가 일자리 수요를 충족한다면 인플레이션이 발생하지 않을 가능성이 있고 따라서 Fed가 재조정 경로에 머물 수 있습니다.

Fed의 Goolsbee는 보고서에 대해 논평한 유일한 Fed 임원으로, 이를 "슈퍼"라고 설명했으며 항구 파업이 끝난 것을 추가적으로 긍정적인 소식으로 강조했습니다.

하지만 그는 단일 데이터 포인트에 너무 강하게 반응하지 말라고 경고하면서, 이와 같은 보고서가 더 많아질수록 완전고용 달성에 대한 확신이 높아질 것이라고 강조했습니다. 그는 강력한 일자리 수치는 강력한 GDP 성장을 반영할 가능성이 높다고 언급했습니다.

Fed가 여전히 중립 금리를 결정하고 있지만, 그는 그것이 0보다 높을 가능성이 높고 2.5-3.5% 범위 내에 있을 수 있다고 제안했지만, 이를 알아낼 시간은 있습니다. Goolsbee는 현재 경제 상황을 유지하는 것의 중요성을 강조했고, 생산성 증가가 더 높은 중립 금리로 이어질 수 있지만, 경제가 그것을 처리해야 할 것입니다.

그는 또한 광범위한 지표가 노동 시장이 냉각되고 있음을 보여준다는 점을 인정했지만 경제가 계속해서 발전함에 따라 "연착륙"이라는 개념은 거부했습니다.

Fed의 이상적인 시나리오는 실업률이 4-4.5% 사이이고 인플레이션이 약 2%인 것으로, 그는 이것이 Fed의 목표를 충족시킬 것이라고 믿습니다. 다음 Fed 회의를 앞두고 더 많은 데이터가 제공됨에 따라, Goolsbee는 외부 충격이 여전히 소프트 랜딩을 향한 노력을 탈선시킬 수 있다고 경고했습니다.

그러나 지금은 다시 행복하고 설레는 시기로 돌아갔습니다. 다음 주에 미국 CPI 데이터가 발표될 예정이며, 헤드라인(0.1%)과 코어(0.2%)는 다시 한번 온건한 편이 될 것으로 예상되지만, 코어 YoY는 여전히 3.2%로 높습니다. 헤드라인 YoY는 2.5%에서 2.3%로 하락할 것으로 예상됩니다.

오늘의 뉴스는 주식을 상승시켰고 다우 산업평균지수는 새로운 최고 기록으로 마감했습니다. 마감 수준의 스냅샷은 다음과 같습니다.

다우산업평균지수는 341.16포인트(0.81%) 상승한 42352.75에 마감했다.
S&P 지수는 51.13포인트(0.90%) 상승한 5751.07에 마감했다.
나스닥 지수는 219.37포인트(1.22%) 상승한 18137.85에 마감했다.
소형주 러셀 2000은 32.65포인트 또는 1.50% 상승한 2,212.79에 마감했습니다.

이번 주 거래에서는 나스닥이 0.10%, 다우가 0.09%, S&P가 0.22% 상승하면서 이익이 미미했습니다.

미국 채권 시장에서 수익률은 다음과 같이 급등했습니다.

2년 수익률: 3.928%, +21.4 베이시스 포인트
5년 수익률 3.807%, +17.4 베이시스 포인트
10년 수익률 3.967%, +11.7 베이시스 포인트
30년 수익률 4.249%, +.0 베이시스 포인트
거래 주간의 경우:

2년 상승 36.5베이시스포인트
5년 상승 30.0 베이시스 포인트
10년 상승 21.3베이시스포인트
30년 상승 14.5베이시스포인트
주택담보대출금리가 다시 6.5% 상승했습니다.

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개장전★주요이슈 점검

* 뉴욕증시, 10/4(현지시간) 고용 지표 호조 등에 상승…

다우 +341.16(+0.81%) 42,352.75,

나스닥 +219.37(+1.22%) 18,137.85,

S&P500 5,751.07(+0.90%),

필라델피아반도체 5,206.84(+1.59%)

* 국제유가($,배럴), 이스라엘, 이란 석유시설 폭격 검토 영향 지속 등에 상승...

  WTI +0.67(+0.91%) 74.38, 브렌트유 +0.43(+0.55%) 78.05
* 국제금($,온스), 美 금리 동결 가능성 속 하락... Gold -11.40(-0.43%) 2,667.80
* 달러 index, 美 고용보고서 소화 속 약보합... -0.03(-0.03%) 102.49
* 역외환율(원/달러), 0.00(0.00%) 1,346.87, 원/달러(오전2시 마감 기준) 1,349.3(+26.3원)
* 유럽증시, 영국(-0.02%), 독일(+0.55%), 프랑스(+0.85%)

* 美 9월 비농업 고용 25만4천명…예상치 대폭 상회
* 美 9월 비농업 고용에 대한 전문가 시각
* 美 강력 고용지표에 11월 '금리 동결' 가능성 급부상
* 빅컷 실수였나…美 임금 오름세 '고개'
* 시카고 연은 총재 "9월 고용, 금리 인하 경로 바꾸지 않아"
* 달러, 닷새째↑…美 고용 '깜놀'에 빅컷 기대 소멸
* 과격한 '베어 플랫'…2년물 순식간에 4% '목전'
* 美 침체 우려 부질없었나…물가로 관심 이동
* '美 예외주의' 귀환…펀더멘털 차이 재부각

* 골드만 "이스라엘-이란 충돌이 유가 20달러 더 올릴 것"
* 엔비디아 제친 비스트라 에너지…S&P500 최고 주간 상승률
* 스피릿의 굴욕…파산 가능성에 주가 37%↓… 1달러대로 추락
* 줄어드는 구글 검색 광고 시장 지배력…내년 美 점유율 50%↓
* 보조금 없어질라…"석유업계, 트럼프에 IRA 전면 폐지 반대"
* 해리스, '트럼프 대선 불복' 맹비난…"2번째 임기 허락 안 돼"

 

* 이스라엘 재보복 관측 속 이란 정예부대 사령관 연락두절
* 이스라엘, 레바논 전역으로 공격 범위 확대
* 시나리오별로 본 이란·이스라엘 사태…"유가, 두 배 폭등할 수도"
* SG "中 증시 15% 급등할 것…재정 부양책에 낙관론"
* '엔저'에 日 닛케이 '4만 선' 회복 전망…"美 경제 연착륙 vs 중동 리스크"
* 이시바 日 신임 총리, 새 경기부양책 마련 지시