6/14 PPI 하락 & 실업청구건수 상승에도 냉랭한 시장.... Bad is bad?

 

 

미국 시장 

S&P 500 신고가 렐리

  2024년 6월 13일

기술주가 랠리를 펼치면서 주식은 사상 최고치로 마감했으며, 인플레이션 완화 조짐 속에 연준이 올해 금리를 인하할 것이라는 베팅으로 인해 국채 수익률이 하락했습니다.

 

잠시 하락세를 보였던 주식은 반등하여 S&P 500이 올해 29번째로 4회 연속 기록을 세웠습니다.

 

국채는 10년 만기 금리가 4.3% 아래로 떨어지면서 곡선 전반에 걸쳐 반등했습니다. 30년 만기 220억 달러의 채권 발행은 높은 수요를 불러일으켰습니다.

 

독일 채권에 비해 프랑스의 10년 만기 채권 프리미엄은 정치적 위험 증가로 인해 2017년 이후 최고 수준에 도달했습니다.

생산자물가지수는 예상외로 7개월 만에 최고치로 하락해 인플레이션 압력이 완화되고 있다는 증거가 됐다.

 

연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인 소비지출 물가지수를 계산하는 데 사용되는 여러 항목은 5월에 한 달 전보다 낮아졌습니다.

S&P 500 지수는 5,430을 넘어섰습니다. Tesla는 Elon Musk가 주주들이 자신의 보상 패키지를 지지한다고 말한 후 급등했습니다.

 

Broadcom은 견고한 실적과 10대 1 주식 분할을 발표한 후 칩 제조업체의 상승세를 주도했습니다. GameStop은 X에 게시된 "Roaring Kitty"로 알려진 Keith Gill로 상승했습니다.

국채 10년 수익률은 8bp 하락한 4.24%를 기록했습니다. 프랑스의 정치적 불안감 외에도 유럽연합(EU)의 채권은 곧 주요 국가 벤치마크에 추가될 것이라는 예상이 타격을 받아 부채 매력을 확대하려는 유럽연합의 노력이 약화되면서 타격을 입었습니다.

 

유럽시장 

Hawkish Fed 금리 경로로 인해 유럽 주식이 하락 

 2024년 6월 13일

목요일 금리에 대한 연준의 더욱 공격적인 입장에 따라 유럽 시장은 일부 상승세를 포기했습니다.

Stoxx 600은 수요일 미국 인플레이션 하락 이후 한 달 만에 최고치를 기록한 후 0.6% 하락했습니다.

 

달러와 국채는 최소한의 움직임을 보였고, S&P 500과 나스닥 100은 새로운 최고점에 도달할 준비가 되어 있었습니다.

 

이와 별도로, MSCI가 국채 지수 라인업에 EU 부채를 포함하지 않겠다고 발표한 이후 EU가 발행한 채권은 하락세를 보였습니다.

미국 핵심 소비자물가지수가 3년여 만에 최저 수준으로 떨어졌다는 소식이 전해지자 위험자산이 급등했습니다. 이후 연준은 올해 계획했던 1/4포인트 금리 인하 횟수를 3월 3회에서 1회로 줄였습니다.

투자자들이 예상치 못한 미국 원유 재고 증가와 장기 연준 금리 인상 전망을 고려하면서 유가는 사흘 동안 상승한 후 하락했습니다. 금이 떨어졌습니다.

 

장기 장기 상승으로 - 금  하락

미국 원유 재고 증가 - 석유 하락 

 

 

• FX시장 

  미국 PPI &실업수정 청구 건수 예상치 하락

 

• 미국 5월 PPI 2.2% y/y vs +2.5% 예상
• 미국 최초 실업 수당 청구 건수 242K 대 225K 추정치
• 미 재무부, 220억 달러 규모의 30년 만기 국채를 4.403%의 높은 수익률로 경매
• 옐런 재무장관 "미국의 강력한 성장이 글로벌 성장을 견인하고 있다"
• BOC의 Kozicki : 2025년 어느 시점에 양적긴축이 종료될 것으로 예상

시장:

• 금 $19 하락하여 $2303
• WTI 원유는 52센트 하락한 77.98달러를 기록했습니다.
• CHF가 선두, EUR가 뒤처짐
• 미국 10년물 수익률은 5.1bp 하락한 4.24%를 기록했습니다.
• S&P 500은 13포인트 상승한 5433을 기록했습니다.

미국 달러는 인상적인 상승세를 보이고 있지만 그것이 경제 회복력 때문인지 아니면 유럽 정치의 혼란 때문인지는 확실하지 않습니다. 프랑스가 선거 결과에 따라 혼란에 빠지고 시장이 유럽 주권에서 국채로 옮겨가는 상황에서 저는 후자를 선택하겠습니다.

 

이는 이번 주 두 번째로 강력한 미국 재무부 경매에서 강조되었는데, 30대가 1.5bps 하락했습니다.

오늘 미국 달러 성과가 특히 인상적인 이유는 멋진 PPI와 실업수당 청구 건수 이후에 나온 것이기 때문입니다.

처음에는 달러 매도로 이어졌지만 20~30핍 움직임은 곧 반전되었습니다.

유로화는 특히 유로존 주식이 약세를 보이면서 후반기에 매도세가 강해지면서 약세를 보였습니다.

일본 은행의 결정이 불과 몇 시간 앞으로 다가옴에 따라 엔화는 어제와 오늘 다시 약세를 보였습니다.

 

다시 한 번 기술과 AI가 주식을 주도했지만 대부분의 시장이 적자, 특히 경기민감적 시장이었기 때문에 움직임의 폭이 점점 더 우려스럽습니다.

 

------------------------

* 뉴욕증시, 6/13(현지시간) 잇따른 물가 지표 둔화 속 혼조 마감… 

다우 -65.11(-0.17%) 38,647.10, 

나스닥 +59.12(+0.34%) 17,667.56, 

S&P500 5,433.74(+0.23%), 

필라델피아반도체 5,602.42(+1.48%)

* 국제유가($,배럴), 美 금리인하 사이클 시작 기대감 등에 상승... 

  WTI +0.12(+0.15%) 78.62, 브렌트유 +0.15(+0.18%) 82.75
* 국제금($,온스), 이익 실현 수요 등에 약세... Gold -36.80(-1.56%) 2,318.00
* 달러 index, 프랑스 정국 우려 속 유로 약세 등에 상승...+0.57(+0.54%) 105.21
* 역외환율(원/달러), +2.76(+0.20%) 1,376.47
* 유럽증시, 영국(-0.63%), 독일(-1.96%), 프랑스(-1.99%)

* 미국 주간 신규 실업보험 청구자수 24만2천명…10개월만에 최대
* 미 5월 PPI 전월대비 0.2%↓…7개월만 최대폭 하락
* 연준 '올해 1회 인하' 전망에도 금융시장 '2회'에 무게
* 美 옐런, 또 트럼프 견제…"부유층 감세, 소수만 이득"
* 美재무 "대러제재 조직적 위반시 中 대형은행도 제재"

 

* 트럼프, 재선시 '관세정책 강화 통해 소득세 폐지' 고려 중
* "애플, 오픈AI와 파트너십 대가 금전 지급 조건 없어"
* 테슬라 주총서 '60조원대 머스크 성과 보상안' 가결

* '포토샵' 어도비, 연간 이익 전망 상향 조정…시간외 주가 15%↑
* 워런 버핏, 이번 주에도 옥시덴털 주식 계속 샀다…"170만주 추가"

* 美 브로드컴 주가 12%↑…실적전망 상향·주식분할 계획 호재
* 유로존 4월 산업생산 0.1% 감소…석 달 만에 마이너스
* ECB 위원 "인플레, 일시적 가속 가능성…추가 인하 논의 시기상조"
* 中, '전기차 관세폭탄' EU에 '유제품·돼지고기 보복 조사' 시사
* EU '관세폭탄' 조치에도 中 전기차 주가 급등
* 해외 상장 노리는 中 기업 증가

* 日 장기금리 소폭 하락…美 물가 호재+BOJ 경계
* 도요타, 넉 달 만에 시총 50조엔 붕괴…'인증 부정' 여파
* 홍콩, 7번째 금리 동결…"美 연준 인하 기대 하반기로"