S&P 500, 올해 57번째 기록적인 마감 최고가

 

 

 

 

미국 시장

S&P 500, 올해 57번째 기록적인 마감 최고가 기록  

 2024년 12월 6일

미국 고용 지표가 발표되면서 12월 연방준비제도이사회(Fed)의 금리 인하에 대한 베팅이 늘어나면서 세계 최대 규모의 주식 시장이 역대 최고치를 기록했습니다.

주식은 이번 주에 상승세를 확대했고, S&P 500은 2024년 57번째 종가 기록을 세웠습니다. 올해 급등은 30%에 가까워지고 있으며, 미국 벤치마크는 2019년 이후 최고의 연간 수익률을 기록할 것으로 예상됩니다. 다가올 정책 움직임에 더 민감한 단기 국채는 나머지 커브보다 성과가 좋았습니다. 스왑 트레이더들은 연준의 12월 회의에서 약 20베이시스포인트의 완화를 예상했습니다.

미국에서 고용이 증가했고 실업률이 약간 상승했는데, 이는 노동 시장이 크게 악화되기보다는 완화되고 있음을 나타냅니다.

S&P 500은 0.2% 상승하여 약 6,090에 도달했습니다. Nasdaq 100은 0.9% 상승했습니다. Dow Jones Industrial Average는 0.3% 하락했습니다. Meta Platforms와 Alphabet은 TikTok의 중국 모회사가 앱 판매 마감일을 맞추지 못하면 미국에서 금지될 수 있으므로 상승했습니다. Nvidia는 칩 제조업체에 부담을 주었고, Qualcomm은 Apple이 오랜 파트너의 구성 요소를 대체할 모뎀 출시를 준비하면서 하락했습니다.

 

 

유럽 시장

미국 주식 선물, 중요한 일자리 보고서 앞두고 하락  

 2024년 12월 6일

미국의 주요 고용 보고서가 발표되기 전에 시장은 신중한 분위기로 가득 찼습니다. 이 보고서는 연방준비제도(Fed)의 정책 방향에 빛을 비춰줄 수 있습니다.

미국 주식 선물은 약간 하락했습니다. 달러의 소폭 상승으로 10주 만에 9번째로 상승할 궤도에 올랐습니다. 국채 수익률은 약간 상승했습니다. 유가는 3일 연속 하락했습니다.

중국 주식이 상승하면서 투자자들이 수요일에 시작되는 주요 정책 회의에서 추가적인 경기 부양책에 대비하고 있다는 신호가 나타났습니다.

유럽의 Stoxx 600 주식 지수는 0.2% 상승했습니다. 유로는 예상보다 약한 생산 데이터 이후 잠시 하락한 후 손실을 줄였습니다.

한국은 또 다른 초점이 되었고, 원화는 이 나라의 육군 특수부대 사령관이 2차 계엄령은 없을 것이라고 말했을 때 이전의 손실에서 회복되었습니다. 이 나라의 주요 주가 지수는 손실을 줄이기 전에 최대 1.8%까지 폭락했습니다.

OPEC+가 중단된 생산 재개를 연기하기로 한 계획이 내년에 잉여 생산이 발생하는 것을 막지 못할 것이라는 우려로 인해 유가가 더욱 하락했습니다.

 

FX 시장

미국과 캐나다 일자리 데이터 발표 후 금리 인하 가능성 증가 

미국 11월 비농업 고용 규모 +227K, 예상 +200K
캐나다 11월 고용 변화 +50.5K 대비 +25.0K 예상
UMich 12월 예비 소비자 감정 74.0 대비 예상 73.0
연방준비제도이사회(Fed)의 보우먼은 정책에 대한 반대표를 가볍게 여기지 않는다고 밝혔다.
Fed의 Goolsbee: Fed가 2025년 말까지 중립 범위에 도달하기를 바랍니다.
연방준비제도이사회(Fed)의 굴스비(Goolsbee): 평균적으로 일자리 시장이 매우 뜨거운 수준에서 냉각되는 것처럼 느껴진다
연방준비제도이사회(Fed)의 하맥(Hammack): 금리 인하 속도를 늦출 시점이 '이미 다가왔다'
하맥 Q&A: 인플레이션 목표치로 되돌리는 데 '진정으로 집중'
연방준비제도 이사회 데일리: 노동시장은 양호한 수준을 유지하고 있으며 균형이 잡혀 있다
루마니아 최고 법원, 대통령 선거 결과 무효화
연방준비제도(Fed)의 정전은 자정부터 시작된다.
시장 움직임:

WTI 원유는 1.20달러 하락해 67.10달러에 거래
미국 10년 국채수익률 2.9bp 하락해 4.15%
비트코인, 2544달러 상승해 101,540달러
금값 1달러 상승, 2633달러
S&P 500 0.2% 상승   

이번 주 내내의 주제는 시장 움직임을 경제 뉴스/데이터와 연결하기 어려웠고 오늘도 예외는 아니었다는 것입니다. 일자리 보고서는 한계적으로 비둘기파적이었고, 12월 삭감 확률이 70%에서 85%로 상승하고 2년 수익률이 5bp 하락하면서 뒷받침되었습니다. 처음에는 달러가 폭락했는데, 이는 예상했던 바와 같습니다. USD/JPY는 150.50에서 149.50으로 떨어졌고 EUR/SUD는 1.585에서 1.0625로 상승했으며 다른 곳에서도 비슷한 움직임이 있었습니다.

하지만 발표 후 약 1시간 후, FX의 움직임이 되돌아가기 시작했고(채권의 움직임은 그렇지 않았지만) 유로의 움직임은 완전히 지워졌고 엔의 움직임은 반으로 줄었습니다. 어떤 사람들은 UMich 데이터나 Bowman의 코멘트를 지적할 수도 있지만, 그것은 지나친 주장입니다.

일부는 메가캡 기술 같은 USD 자산으로 유입될 수 있는데, 이는 새로운 고점을 기록했지만 이는 지나친 주장입니다. 2025년까지 미국 달러가 가장 깨끗한 더러운 셔츠로 남아 있다는 반복적인 언급 외에는 다른 통찰력을 제공하기 어렵습니다.

그날 더 더러운 셔츠는 상품 통화였고, 이는 세계 경제 성장에 좋은 전망이 아닙니다. 캐나다 달러는 일자리 보고서 표면 아래의 모든 것이 부진했기 때문에 좋은 변명을 했습니다. 여기에는 실업률이 2016년 이후 최고치로 상승한 것도 포함됩니다. 높은 금리가 물고 있다는 것은 분명하며 다음 주에 50bp가 필요하며, 시장은 현재 83%로 가격을 책정하고 있습니다. 캐나다 달러는 11월에 기록한 4년 최저치에 가깝고 2020년 이후 가장 낮은 주간 마감가를 기록할 것입니다.

금요일에 호주 달러와 뉴질랜드 달러가 부진한 실적을 보인 것은 예상치 못한 일이었습니다. 캐나다 달러의 약세와 틱포틱이 맞물렸기 때문입니다. 동정 거래가 진행 중일 수 있지만 오늘의 약세는 다음 주 노동 회의에서 경기 부양책에 대한 낙관론으로 중국 주식이 +1% 상승한 데 따른 것입니다. 구리 가격도 개선되었습니다.