11/15 파웰, 금리는 낮추는데 서두를 필요 없다..!?!?

 

 

미국 시장

연준은 금리에 시간을 들일 수 있다 

 2024년 11월 14일

파월이 경제가 견조한 가운데 연방준비제도가 금리를 인하할 의향이 없다는 입장을 밝힌 후 주식은 하락세를 확대했습니다.

주식 시장은 세션 최저치 근처에서 마감했고, 미국 2년 만기 수익률은 급등했으며, 달러는 파월의 발언 이후 상승했습니다. 트레이더들은 12월 금리 인하에 대한 베팅을 전날 80%에서 약 55%로 줄였습니다. 재무부 2년 만기 수익률은 7베이시스포인트 상승하여 4.35%에 도달했습니다.

여러 정책 입안자들은 이번 주에 강력한 경제, 잔존하는 인플레이션 우려, 광범위한 불확실성을 감안하여 추가 금리 인하에 대한 신중한 접근 방식을 촉구했습니다. 그들의 발언은 주식 시장이 선거 이후 급등으로 인해 일시 중단을 요구하는 피로의 징후를 보이고 있는 시기에 나왔으며, 여러 조치는 "늘어난" 트레이더 낙관론을 강조했습니다.

S&P 500은 0.6% 하락했습니다. 나스닥 100은 0.7% 하락했습니다. 다우존스 산업평균은 0.5% 하락했습니다. 테슬라와 리비안과 같은 자동차 제조업체는 도널드 트럼프 대통령 당선자가 전기 자동차 구매에 대한 7,500달러의 소비자 세액 공제를 없앨 계획이라는 보고에 따라 폭락했습니다. 월트 디즈니는 이익 돌파에 뛰어들었습니다.

 

유럽 시장

데이터 파월 연설 전, 주식과 달러 상승

 2024년 11월 14일

목요일에 주식은 상승했습니다. 이는 칩 장비 제조업체 ASML Holding의 낙관적인 전망과 12월에 금리가 더 떨어질 것이라는 기대에 힘입은 것입니다.

Stoxx 600 지수는 ASML이 낙관적인 2030년 전망을 확정하면서 0.6% 상승했고, 주가는 5% 이상 상승했습니다. 미국 선물은 0.1% 상승했고, 달러 지수는 6일째 상승세를 이어가며 2년 만에 최고치를 기록했습니다.

목요일의 데이터에 따르면 유로존 경제가 예상대로 연간 0.9% 증가한 것으로 나타났고, 투자자들은 ECB가 다음 달에 금리를 인하할 것으로 예상하고 있습니다. 미국에서는 어제의 인플레이션 보고서가 12월 중순에 Fed가 금리를 인하할 가능성에 대한 추측을 부추겼습니다.

투자자들은 인플레이션 완화와 금리 하락, 그리고 트럼프가 강력한 세금 및 관세 공약을 이행하여 내년에 가격 인상을 다시 일으킬 수 있다는 전망 사이에서 균형을 맞추려고 노력하고 있습니다. 공화당의 선거 승리 확정은 트럼프가 더 많은 정책적 여유를 가지고 있으며 그의 권력에 대한 잠재적인 견제를 제한한다는 것을 의미합니다.

유로화는 1년 만에 최저 수준인 0.5%까지 폭락했고, MSCI 신흥시장 통화 지수는 5일 연속 하락했습니다.

 

아시아 시장

달러 강세와 중국이 무게를 실으면서 아시아 주식 하락 

 2024년 11월 14일

목요일에 아시아 주식은 하락했습니다. 달러의 지속적인 상승과 중국의 약세가 이 지역의 위험 감수성에 부담을 주었기 때문입니다. 일본 주식은 엔화가 폭락하면서 상승했습니다.

MSCI 아시아 태평양 지수는 최대 0.5% 하락했고, 중국과 대만의 주가는 하락한 반면 호주의 주가는 상승했습니다. 홍콩 주식은 악천후에 대한 경고에도 불구하고 시장이 계속 열려 거래량이 약해 하락했습니다. 아시아 거래에서 달러 지수는 약 0.2% 상승하여 2년 만에 최고치를 기록했고, 10년 미국 국채 수익률은 3일 연속 상승했습니다. 미국 주식 선물은 하락했습니다.

투자자들이 트럼프의 관세 정책이 지역 경제에 미치는 영향을 고려하면서 미국 대선 이후 이 지역의 자산은 하락했고, 달러화 상승은 이 지역 통화에 압박을 가하고 있습니다. MSCI 아시아 주가 지수는 4월 이후 최악의 주를 기록할 전망입니다.

엔화는 달러에 대해 더욱 하락하여 7월 이후 최저 수준에 도달했습니다. 이 폭락으로 엔화는 일본 관리들이 마지막으로 통화를 지원하기 위해 개입했을 때의 수준으로 돌아갔으며, 일본의 최고 외환 관리가 일방적이고 갑작스러운 움직임에 대해 경고했습니다.

 

FX 시장

파웰은 금리를 낮추기 위해 서두를 필요가 없다. 

연준 파월 의장: 경제는 우리가 서둘러 금리를 인하해야 한다는 신호를 보내지 않는다
파월 Q&A: 우리는 결정을 내릴 때 정당에 대해 생각하지 않습니다.
미국 주간 신규 실업수당 신청자 수 22만1천명 대비 예상 22만3천명
미국 10월 생산자물가지수 전년동기대비 +2.4%, 예상 +2.3%
EIA 주간 천연가스 재고 +42 bcf 대비 +44 bcf 예상
ECB의 슈나벨: 자산 매수는 경제보다 시장 안정화에 더 강력하다
잉글랜드 은행의 베일리: 영국은 자유 무역을 유지해야 합니다.
연준의 바킨: 연준은 큰 진전을 이루고 있지만 계속 유지해야 합니다.
트럼프 정권의 전환 계획은 전기 자동차에 대한 7500달러 소비자 세액 공제를 폐지할 것 -- 보고서
EIA 주간 원유 재고 +2089K 대비 +750K 예상
미국 재무부: 무역상 이점을 얻기 위한 통화 조작은 없지만 중국은 감시가 필요하다
연방준비제도이사회(Fed)의 쿠글러는 인플레이션 예상 완화를 환영한다.
BOE의 Mann은 인플레이션 감소에 대한 더 많은 증거가 나올 때까지 금리를 확고히 유지해야 한다고 주장
ECB 계좌: 인플레이션과의 싸움에서 승리를 선언하기에는 아직 너무 이르다

 

시장:

금값 9달러 하락, 2564달러
미국 10년 수익률은 4.45%로 횡보
WTI 원유는 21센트 상승해 68.62달러에 거래
S&P 500 0.6% 하락
USD가 앞서고 NZD가 뒤처짐
오늘 선거 후의 여러 가지 주제가 약해졌지만 미국 달러 강세는 그렇지 않았습니다. 달러는 파월이 어조를 바꾸고 다음과 같은 연설을 할 때까지 미국 무역에서 하락 추세를 보였습니다.


"경제는 우리가 금리를 낮추기 위해 서두를 필요가 있다는 신호를 보내지 않습니다. 현재 경제에서 보고 있는 강점은 우리에게 신중하게 결정을 내릴 수 있는 능력을 제공합니다."

그로 인해 12월 금리 인하 확률이 주 초 85%에서 60%로 떨어졌고, 그것이 의심할 여지 없이 목표였습니다. 이번 주에 다른 연방준비제도이사회 관리들이 낙관적인 미국 성장과 끈적끈적한 인플레이션 가능성을 강조한 후에 나온 것입니다.

USD/JPY는 계속 상승하면서 최고 156.42까지 치솟았고, 유로화는 유럽 거래 초반에 잠깐 1.05 이하로 떨어졌다가 80핍 반등한 후 파월 이후 1.0522까지 떨어졌습니다.

상품 통화는 하루 종일 매도되었고 USD/CAD는 2020년 이후 처음으로 1.40을 돌파했습니다. AUD와 NZD는 모두 주식 시장이 늦게 매도되고 미국 달러가 상승하면서 하루를 저점 근처에서 마감했습니다. 금요일에는 최신 소매 판매 보고서가 발표되고 시장이 계속 움직일 것입니다.