7/10 9월 금리 인하에 예측하는 분위기

 

미국 시장

S&P 500, 1월 이후 가장 긴 상승 행진 기록 

 2024년 7월 9일

주가는 사상 최고치로 마감했으며, 제롬 파월의 의회 연설은 연방준비제도가 올해 금리를 인하할 수 있을 것이라는 기대를 바꾸는 데 별로 도움이 되지 않았습니다.

화요일에 금융 주식이 상승세를 이끌었고, S&P 500은 1월 이후 가장 긴 연승 행진을 기록하며 6회 연속 상승했습니다.

단기 국채는 정책 완화로 더 많은 혜택을 볼 것이라는 기대에 부응해 실적이 좋았습니다.

파월은 금리 인하 일정을 제시하지 않도록 주의했습니다. 그러나 그는 정부 데이터에 따르면 실업률이 3개월 연속 상승한 후 일자리 시장이 냉각되고 있다는 신호가 커지고 있다고 강조했습니다.

파월은 규제 기관이 대형 은행이 상당히 더 많은 자본을 보유하도록 요구하는 계획을 변경하는 데 거의 합의했다고 밝혔는데, 이는 월가 대출 기관의 큰 승리입니다. 이 전면적인 개편은 2008년 금융 위기에 대응하여 제정된 국제 협정인 바젤 III와 관련이 있으며, 은행의 파산과 또 다른 위기를 예방하기 위해 고안되었습니다.

올해 S&P 500은 36번째 기록을 세웠습니다. JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo는 모두 상승했습니다. Tesla와 Nvidia의 메가캡은 더 높습니다. Elon Musk가 인공지능 스타트업이 소프트웨어 회사의 클라우드 기술에 덜 의존할 것이라고 발표한 후 Oracle은 하락했습니다.

국채는 3년 만기 채권 580억 달러의 강력한 매각 이후 회복되었지만, 유럽 채권의 매각으로 시장은 통제하에 머물렀습니다. 스왑 트레이더들은 2024년에 두 번의 금리 인하를 계속 예측했습니다.

 

 

유럽시장

Fed가 주목을 받다  

 2024년 7월 9일

투자자들이 연방준비제도이사회 의장 제롬 파월이 미국 금리 전망에 대한 단서를 얻기 위해 의회에서 증언할 것을 기다리는 가운데, 미국 주식은 화요일에 또 다른 사상 최고치를 경신할 것으로 예상됩니다.

S&P 500 선물은 벤치마크가 올해 35번째 기록을 세운 후 상승했고, 2분기 보고 시즌이 시작되려고 합니다. 금리에 민감한 나스닥 100 계약도 파월의 연설 전에 상승했습니다.

투자자들은 정책 입안자들이 금리를 인하할 위치에 얼마나 빨리 있을지에 대한 연방준비제도이사회 의장의 힌트에 촉각을 곤두세울 것입니다. 오랫동안 기다려온 완화 정책으로의 전환은 기록적인 6조 달러 규모의 머니마켓에 앉아 있는 투자자들에게 채권과 다른 자산을 매수할 인센티브를 제공할 것입니다.

파월은 또한 월가 대출 기관에 상당히 더 많은 자본을 따로 마련하도록 강요하려는 미국의 계획에 대해 날카로운 질문에 직면할 가능성이 높습니다. 로이터는 규제 기관이 미국의 8대 은행을 합쳐 수십억 달러를 절약할 수 있는 계산 변경을 고려하고 있다고 보도했습니다.

주말 선거에서 좌파가 다시 부상하면서 프랑스 정부 지출에 대한 경계심이 커지면서 유럽 주식이 하락했습니다.

 

 

FX시장

파월의 증언으로 9월 시장 금리 인하 가능성 높아진다

BofA: 미국 외환 정책의 간략하고 최근의 역사
미국 주식, 엔비디아가 또 다른 이익을 기록하면서 상승
원유선물은 81.41달러에 마감
바이든이 굳건히 버틸 확률에 대한 베팅
연방준비제도 이사회의 완화 조치가 경제 성장의 큰 둔화를 막기에는 너무 늦게 시행되는 이유
미국 재무부, 3년 만기 국채 580억 달러 규모 경매, 수익률 4.399%로 최고치
EIA 단기 에너지 전망이 발표되었으며 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.
유럽 ​​주요 지수는 하락세로 마감했습니다.
파월: 노동시장이 완전히 균형을 회복한 것으로 보인다
연방준비제도이사회 의장 파월: 높은 인플레이션이 우리가 직면한 유일한 위험은 아니다
반도체 급증이 선두를 달리다: 오늘날의 시장 탐색과 통찰력

오늘 일본 주식이 폭발적으로 상승했습니다. Blackrock은 더 많은 것을 기대합니다
.
미국 6월 NFIB 중소기업 낙관 지수 91.5 vs. 이전 90.5
연방준비제도이사회 의장 파월은 오늘 국회의사당에서 미국 상원에서 증언했는데, 이는 미국 의원들 앞에서의 두 가지 증언 중 첫 번째입니다. 내일 의장은 하원에서 연설할 예정입니다.

오늘 증언에서 연방준비제도이사회 의장은 금리 일정 변경에 대해서는 언급하지 않겠다고 분명히 말했지만, 금리가 하락할 가능성이 가장 높다는 신호를 보냈습니다.

 그는 위험을 양방향으로 규정했으며 인플레이션에만 치우친 것이 아니라고 말했습니다. 그는 노동 시장이 상당히 냉각되었지만 여전히 강력하다고 두 번 언급했습니다. 그럼에도 불구하고 그는 고용이 인플레이션 압력에 크게 기여하지 않는다고 생각했습니다.

의장의 발언으로 9월 삭감이 논의 대상이 되었고, 두 번의 삭감 가능성은 여전히 ​​"확률적으로 유리한" 가능성(12월 가격 책정 가능성 75%)입니다.

아래는 의장이 정책, 경제, 인플레이션, 성장, 고용에 대해 언급한 주요 요점의 요약입니다.

정책 및 의사 결정:

연준은 2%의 인플레이션 목표를 고수하고, 장기적으로 확고한 인플레이션 예측을 유지하고자 노력하고 있습니다.
금리 조정에 대한 결정은 유입 데이터, 위험 균형, 적절한 정책 경로를 고려하여 신중하게 내려질 것입니다.
규제 완화를 너무 늦게 또는 너무 적게 완화하면 경제와 일자리 시장이 약화될 수 있는 위험이 있고, 규제 완화를 너무 일찍 또는 너무 많이 완화하면 인플레이션 진행이 역전될 수 있는 위험이 있습니다.
연준은 회의마다 결정을 내릴 것이며, 인플레이션이 지속 가능하게 2%로 향하고 있다는 확신이 커질 때까지 정책 금리를 인하하지 않을 계획입니다.
경제:

미국 경제는 견고한 속도로 확장되고 있으며, 다른 글로벌 경제권과 비교해도 예외적인 성과를 거두었습니다.
2024년 상반기 GDP 성장률은 완화된 것으로 나타났습니다.
인플레이션:
인플레이션은 2% 목표보다 높은 수준을 유지하고 있지만, 이 목표에 도달하기 위해 상당한 진전이 있었으며 최근 월별 측정치에서는 약간의 추가 진전이 나타났습니다.
금리 인하에 대한 확신을 얻으려면 더 많은 양호한 인플레이션 데이터가 필요합니다.
제한적인 정책은 현재 인플레이션에 하향 압력을 가하는 데 도움이 되고 있습니다.
성장:
경제는 꾸준히 확장되고 있지만, 팬데믹으로 인해 주택 문제가 더욱 심각해졌습니다.
연방준비제도의 엄격한 정책은 주택 부문 활동에 영향을 미치고 있으며, 주택 공급 문제를 해결하는 가장 좋은 방법은 인플레이션을 낮추는 것입니다.
고용:
노동 시장은 상당히 냉각되었지만 여전히 강력하며 이제는 거의 팬데믹 이전 수준으로 돌아왔습니다.
실업률은 역사적 기준으로 보면 여전히 낮은 수준이다.
임금 인상은 여전히 ​​높지만 지속 가능한 수준으로 낮아지고 있습니다.
연준은 노동 시장이 현재 인플레이션 압력의 광범위한 원천이 아니라는 점을 인식하고, 고용과 인플레이션 목표를 달성하기 위해 위험의 균형을 맞추는 것을 목표로 합니다.
추가 포인트:
연방준비제도이사회는 바젤 III 최종안의 잠재적 변경 사항에 대해 논의하고 있으며, 이러한 변경 사항에 대한 합의에 가까워지고 있습니다.
이민은 장기적으로는 인플레이션에 중립적인 것으로 여겨지지만, 특히 특정 지역의 주택 시장에 단기적인 영향을 미쳤을 수 있습니다.
외환 시장에서 먼지가 가라앉으면서 AUD는 주요 통화 중 가장 강세를 보이며 하루를 마감하고 있는 반면 JPY는 가장 약세를 보이고 있습니다. USD는 CAD, AUD, NZD에 비해 약간 하락하고 JPY, GBP, EUR에 비해 상승하면서 엇갈리거나 약간 상승세를 보이고 있습니다.

외환
USD는 일중 상승했지만, 동부 표준시 기준 오후 1시 경매에서 주간 쿠폰 경매가 시작되면서 3년 만기 채권에 대한 수요가 강세를 보였습니다. 경매는 WI에 -0.8 베이시스 포인트의 마이너스 꼬리를 가졌을 뿐만 아니라 평균 이상의 입찰-청산 비율을 보였습니다. 수요는 다소 이례적으로 강력한 국내 매수자에 의해 주도되었습니다. 최근 경매는 국제 수요에 의해 주도되었습니다( 여기를 클릭하여 경매 결과 확인 ).

경매 결과는 오늘 일찍 국채 가격에 부담을 주었을 수 있는 공급 우려를 완화하는 데 도움이 되었습니다. 수익률은 하루를 더 높게 마감했지만 경매 직전에는 높은 수준에서 벗어났습니다. 미국 재무부는 내일과 목요일에 10년 및 30년 채권을 경매합니다.

하루가 끝나면 시장 스냅샷이 표시됩니다.

2년 수익률 4.626%, +0.8 베이시스 포인트
5년 수익률 4.244%, +0.2 베이시스 포인트
10년 수익률 4.297%, +2.9 베이시스 포인트
30년 수익률 4.490%, +3.2 베이시스 포인트
연방준비제도이사회 의장 파월의 발언과 경매 결과는 주식 시장에 타격을 주지 않았지만, 가격 움직임은 더 오르락내리락했습니다. 그럼에도 불구하고, 더 광범위한 지수(즉, S&P와 NASDAQ 지수)는 다시 한 번 더 높게 마감했고 기록적인 수준으로 마감했습니다. S&P 지수의 경우, 이제 4일 연속으로 새로운 기록으로 마감했습니다. NASDAQ 지수의 경우, 5일 연속으로 새로운 기록으로 마감했습니다.

S&P 지수는 0.07% 상승했습니다.
나스닥 지수는 0.14% 상승했다.
다우 산업평균지수(30개 주식)는 ​​세션 저점에서 -198.20포인트 하락했고, 세션 고점에서 147.48포인트 상승했습니다. 이 지수는 변동성이 큰 상하 거래에서 -52.82포인트 하락하여 마감했습니다.

다른 시장에서는:

원유는 3일 연속 하락했습니다. $0.68 또는 -0.83% 하락하여 $81.65
현물 금은 5.89달러 또는 0.25% 상승하여 2363달러에 거래되고 있습니다.
은은 30.79달러로 변동 없이 거래되고 있습니다.
비트코인은 57,958달러로 높게 거래되고 있습니다.
새로운 거래일에 뉴질랜드 중앙은행은 금리 결정을 발표할 예정이며, 변동은 없을 것으로 예상됩니다.

내일은 동부 표준시 오전 10시에 연방준비제도이사회 의장 파월의 증언이 있고 동부 표준시 오전 10시 30분에 주간 원유 재고 데이터가 발표되는 등 경제 일정에서 또 다른 조용한 하루가 될 것입니다. 미국 재무부는 동부 표준시 오후 1시에 10년 만기 채권을 경매합니다. 연방준비제도이사회 의장인 보우먼과 굴스비는 동부 표준시 오후 2시 30분에 연설하고, 연방준비제도이사회 의장인 쿡은 동부 표준시 오후 7시 30분에 연설합니다.

 

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* 뉴욕증시, 7/9(현지시간) 파월 Fed 의장 발언 소화 속 혼조 마감…

  다우 -52.82(-0.13%) 39,291.97,

 나스닥 +25.55(+0.14%) 18,429.29,

 S&P500 5,576.98(+0.07%),

 필라델피아반도체 5,765.20(-0.00%)

* 국제유가($,배럴), 허리케인 원유시설 피해 우려 완화 등에 하락... 

  WTI -0.92(-1.12%) 81.41, 브렌트유 -1.09(-1.27%) 84.66
* 국제금($,온스), 파월 Fed 의장 발언 소화 속 상승... Gold +4.40(+0.19%) 2,367.90
* 달러 index, 파월 Fed 의장 발언 소화 속 상승...+0.12(+0.11%) 105.12
* 역외환율(원/달러), -1.12(-0.08%) 1,382.49, 원/달러(오전2시 마감 기준) 1,383.5(+0.4원)
* 유럽증시, 영국(-0.66%), 독일(-1.28%), 프랑스(-1.56%)

* 파월 "높은 물가만이 위험은 아냐"…금리인하 시점 저울질
* 연준 파월 "긍정적 경제지표 더 나오면 물가 하락세 확신"
* 파월 "최신 지표 인플레 추가 진전 시사…좋은 데이터 더 필요해"
* BMO "파월, 9월 인하 카드 테이블에 올렸다"
* 옐런 "뜨거운 고용, 더는 인플레 유발 압력 작아져"

* BoA "美 경기 지표와 실적 전망간 괴리 커져…실망시킬 것"
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* 테슬라 주가 또 3.7% 올라…10거래일 연속 상승

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* 中, 올 상반기 친환경차 보급률 50% 육