10/22 실적시즌 돌입 & 10년물 금리 상승

금리가 1년물이 내려오는 것이 아니라 10년물이 올라가면서 장단기 역전을 해소하고 있다. 

이것으로 어떻게 봐야될 것인가. 

높은 금리를 유지할 수 있다는 판단인 것인가하는 생각이 든다. 

조금식 조심해야 되는 구간에 들어가고 있다는 생각이다.

 

 

미국 시장

실적 시즌 시작으로 주가 기록에서 하락 

 2024년 10월 21일

테슬라, 보잉, 유나이티드 파셀 서비스의 주요 수익 보고서를 준비하는 투자자들이 올해 가장 긴 주간 랠리를 기록한 후 주가는 잠시 쉬었습니다.

사상 최고치로 끊임없이 상승한 후, 주식은 거의 과매수 수준에서 하락했습니다. 탐욕이 두려움을 이겼다는 또 다른 증거는 S&P 500이 거의 30개 세션에서 연속 손실을 보지 않았다는 것입니다. 연속적인 하락일 없이 한 달을 보낸다는 것은 인상적이지 않을 수 있지만, 현재의 연속은 1928년 이후 가장 좋은 수준 중 하나입니다.

월가는 이번 주에 상당한 수익 장벽에 직면해 있으며, S&P 500 기업의 약 20%가 보고를 예정하고 있습니다. 최근 조사에 따르면, 응답자들은 Corporate America의 실적이 11월 선거 결과나 연방준비제도의 정책 경로보다 주식 시장 실적에 더 중요하다고 생각합니다.

S&P 500 지수는 0.2% 하락했습니다. 나스닥 100은 0.2% 하락했습니다. 다우존스 산업평균지수는 0.8% 하락했습니다. 러셀 2000은 1.6% 하락했습니다. 주택 건설업체는 폭락했습니다. United Parcel Service는 Barclays의 매도 추천에 따라 3.4% 하락했습니다. 대형주는 엇갈렸으며, Tesla는 하락하고 Nvidia는 새로운 최고치를 기록했습니다. Boeing은 노동자 노조와의 임시 합의에 따라 3.1% 상승했습니다.

중국이 경제를 다시 강화하려 하면서 원유 가격이 상승했고, 상인들은 중동의 긴장으로 인해 공급에 대한 위협이 발생할지 주시했습니다.

 

유럽 시장

나스닥 선물, 넷플릭스의 확장된 상승을 지적  

 2024년 10월 21일

Stoxx 600 지수는 유럽에서 0.5% 하락했습니다. 지난주 말, Barclays 전략가들은 유럽 기업들이 지금까지 종종 하는 것보다 적은 양의 긍정적인 수익 놀라움을 만들어냈다고 말했습니다.

미국 주식 선물은 기업 보고서가 많은 바쁜 주 동안 경제의 강점에 대한 더 많은 징후를 기다리는 투자자들에 의해 하락했습니다. 중동의 긴장이 고조되면서 금은 기록을 경신했고 석유는 상승했습니다.

기술 중심의 나스닥 100 선물은 0.5% 하락했고, S&P 500 계약은 기초 지수가 올해 가장 긴 주간 상승을 마감한 후 0.3% 하락했습니다. 달러는 가치가 약간 상승했고, 미국 10년 국채 수익률은 4베이시스포인트 상승했습니다.

투자자들의 주요 경제권 상황에 대한 인식이 바뀌고 있으며, 중동 갈등과 지정학의 영향이 금융 시장에 영향을 미치고 있습니다.

 

아시아 시장

금, 사상 최고치 경신, 아시아 주식, 범위 내 거래  

 2024년 10월 21일

아시아 주식은 투자자들이 추가적인 거래 신호를 기다리면서 중립적이었습니다. 중동의 긴장이 수요를 촉진하고 투자자들이 미국 대선에 대비하면서 금은 새로운 최고치를 기록했습니다.

중국의 CSI 300 지수는 중국 은행들이 기준 대출 금리를 낮추면서 상승했고, 최근 경기 부양책에 대한 낙관론이 커졌습니다. 주가는 한국, 대만, 호주에서 상승했지만 홍콩에서는 하락했습니다. 미국 시장 선물은 거의 변동이 없었고, S&P 500은 기업 이익과 경제적 회복력에 힘입어 6주 연속 상승했습니다.

금융 시장은 미국과 중국 경제의 건전성에 대한 베팅과 중동 긴장과 지정학의 영향에 영향을 받고 있습니다. 정책 입안자들이 경제 성장과 부동산 부문을 촉진하기 위한 여러 가지 조치를 취한 후 중국 은행은 대출 금리를 인하했습니다.

금은 온스당 거의 2,730달러의 사상 최고가로 치솟았고, 은, 팔라듐, 플래티넘은 모두 상승했습니다. 중동에서 이스라엘은 주말에 네타냐후 총리의 사저 근처에서 헤즈볼라 드론이 폭발한 후 이란에 대한 공격을 고려하고 있습니다. 투자자들은 또한 치열한 미국 대선이 예상되기 전에 금 보유량을 늘리고 있습니다.

일요일에 치러지는 일본의 총선에 대비해 시장이 대비하면서 엔화가 달러에 대해 두 번째 날 상승했습니다. 여론 조사에 따르면, 자유민주당과 공명당의 여당 연합은 의회 과반수에 필요한 233석에 미치지 못할 수 있습니다.

 

FX 시장

금 10년물 국채 금리  200MA 위로 상승 

트럼프 집권 하에서는 2031년, 해리스 집권 하에서는 2034년에 미국 사회보장이 고갈될 것으로 예상
주요 미국 지수는 엇갈렸다. 나스닥은 상승했지만 S&P와 다우는 하락했다.
미국 10년 수익률 200일 이동평균선 위로 상승
원유선물은 70.56달러에 마감
Kashkari에서 더 많은 정보: 과도한 저축이 지출되었습니다.
시티, 금값 0~3개월 예측치를 2700달러에서 2800달러로 상향 조정
카슈카리 더: 인플레이션을 일으킨 것은 노동 시장이 아니었다
연방준비제도이사회(Fed)의 카슈카리(Kashkari): 예산 적자 증가는 이자율 상승을 의미한다
유럽 ​​주식은 하락 마감. 독일 DAX는 금요일 최고치로 마감한 후 하락
USD 상승. 수익률 상승. 주식 하락.
BOE 그린: 완화에 대한 신중하고 점진적인 접근이 적절하다
미국 9월 선행지표 -0.5% 대비 -0.3% 예상
반도체 폭락에도 기술 및 에너지 부문이 상승세 주도
Logan의 추가 정보: 내 비즈니스 연락처는 낙관적이며 기대하고 있습니다.
연방준비제도이사회 로건, 경제가 예상에 부합하면 점진적인 삭감 예상
달러는 견고하게 유지되고 금은 조용한 거래에서 상승세를 확대
ECB의 카지미르, 12월 회의에서 모든 옵션이 고려된다고 밝혀
지난 2년 이상 경기 침체를 예측해 온 선행 지표를 제외하면(2022년 4월 이후로 긍정적인 달이 단 한 달 있었음) 이날은 경제 데이터가 전혀 나오지 않았습니다.

수익률은 오늘 상승세를 이어가면서 주목을 받았습니다. 10년 수익률은 12.1베이시스포인트 상승하여 4.195%에 도달했고, 200일 MA인 4.187% 위에서 마감했습니다(여기서 포스트를 확인하세요). 수익률은 또한 2024년 거래 범위의 50%인 4.172% 위에 있습니다. 10년 수익률은 연준이 금리를 50bp 인하하기 직전인 9월에 3.605%의 최저치를 기록했습니다. 그 이후로 수익률은 59베이시스포인트 상승했습니다.

2년 4.0317, 7.7bps 상승
5년 3.958%, 10.7bps 상승
10년 4.195%, 12.1bps 상승
30년 4.994%, 11.7bp 상승.

보스턴 연방준비은행 총재인 로리 로건은 경제가 진화함에 따라 연방준비제도가 통화 정책 결정에 있어 유연해야 할 필요성을 강조했습니다. 그녀는 경제의 현재 강점과 안정성을 언급했지만 일자리 시장에 대한 하방 위험과 인플레이션 목표 달성의 어려움을 인정했습니다. 로건은 경제 전망이 충족되면 점진적인 금리 인하가 예상되며 , 대차대조표 감소와 금리 인하가 함께 작용할 것으로 예상합니다. 그녀는 자금 시장에서 유동성이 여전히 풍부하며 시간이 지남에 따라 역레포 시설의 잔액을 최소화하는 것을 목표로 하며 필요한 경우 레포 금리를 조정할 수 있다고 강조했습니다. 로건은 그녀의 사업적 접촉은 낙관적이지만 잠재적 위험을 염두에 두고 있으며 금융 상황 지수를 면밀히 모니터링한다고 말했습니다.

한편, 미니애폴리스 연방준비은행 총재 카시카리는 인플레이션이 노동 시장에 의해 주도되지 않았다고 말했습니다. 그는 경기 침체를 피하는 것의 중요성을 강조했고, 최근 노동 시장 약세가 이전 금리 인하의 이유라고 지적했습니다. 그는 또한 소비자 저축이 감소하고 있으며, 신용 점수가 낮은 대출자의 연체율이 증가하고 있다고 언급했습니다. 카시카리는 통화 정책이 수요 감소보다는 주로 인플레이션 기대치를 고정했다고 언급했습니다. 그는 앞으로 적당한 금리 인하가 있을 것으로 보고 있으며, 노동 시장 약세가 심화되면 더 빠른 인하가 가능할 것으로 예상합니다.

오늘 미국 주식 시장에서는 6주 연속 상승세를 보인 주 이후 첫날, 시장은 엇갈렸습니다. 다우가 가장 큰 타격을 입었습니다. 나스닥은 소폭 상승했습니다. S&P는 그 사이에 마감했습니다.

Dow 산업평균지수는 -344.31포인트 또는 -0.80% 하락한 42931.60에 마감
S&P는 -10.69포인트 또는 -0.18% 하락하여 5853.98에 도달했습니다.
나스닥은 50.45포인트 또는 0.27% 상승한 18540.01에 마감했습니다.
엔비디아는 사상 최고치를 경신하며 4.14% 상승했습니다.

Amex, Merck, Travelers, HomeDepot, Goldman Sachs는 모두 다우 주식이며, 모두 그날 2% 이상 하락했습니다