8/14 긍정적인 PPI로 응답하는 시장

 

 

 

미국 시장

미국 PPI, 금리 인하 베팅 강화 

 2024년 8월 13일

최근 미국 인플레이션 수치가 발표되면서 연방준비제도가 9월 예상되었던 금리 인하를 시행할 수 있을 것이라는 추측이 높아지면서 주식은 상승하고 채권 수익률은 하락했습니다.

PPI가 예상보다 적게 상승한 것으로 나타났습니다. Fed가 선호하는 인플레이션 척도인 개인 소비 지출 물가 지수를 계산하는 데 사용된 PPI 보고서의 범주는 대부분 긍정적이었습니다. S&P 500은 세계 최대 기술 기업의 이익에 힘입어 1.7% 상승했습니다. 국채는 만기가 짧아지면서 곡선 전체에서 상승했습니다. 달러는 하락했습니다.

가격 압박이 완화되면서 미국 관리들이 차입 비용을 낮추기 시작할 수 있다는 확신이 커졌고, 노동 시장에 다시 집중할 수 있게 되었는데, 노동 시장은 둔화 조짐을 더 많이 보이고 있습니다.

애틀랜타 연방은행 총재 라파엘 보스틱은 금리 인하를 지지하기 전에 "조금 더 많은 데이터"를 기다리고 있지만 "연말까지는" 준비가 될 것으로 예상한다고 말했습니다.

10년 국채 수익률은 6베이시스포인트 하락하여 3.85%가 되었습니다. 스왑 트레이더들은 연준이 9월에 금리를 약 40베이시스포인트, 2024년에는 총 105베이시스포인트 인하할 것으로 예상했습니다. 원유는 5일간의 랠리를 중단했습니다.

 

 유럽 시장

미국 선물 가격 상승, 투자자들은 인플레이션 데이터를 기다리고 있다 

 2024년 8월 13일

투자자들이 미국 가격 데이터를 통해 연방준비제도의 정책 방향을 결정할 것으로 예상함에 따라 미국 주식 선물이 상승했습니다.

S&P 500과 Nasdaq 100의 계약은 월가에서 강한 개장을 예상했습니다. 유럽의 Stoxx 600은 독일 투자자 기대 지수가 경제학자들의 예측보다 빠르게 하락하면서 초반 선두를 잃었습니다. 브렌트 원유는 월요일에 도달한 82달러 수준에 머물렀고, 미국은 이란이 이스라엘을 공격할 가능성이 점점 더 커질 것으로 보고 있습니다.

영국 파운드가 상승했고 FTSE 100 지수는 유럽 벤치마크보다 실적이 저조했습니다. 통계에 따르면 영국 실업률이 2분기에 예상치 못하게 하락하여 BoE가 금리를 낮추는 데 방해가 되었기 때문입니다. 미국 국채와 달러는 안정적이었습니다.

지난 주의 혼란에 따라 투자자들은 수요일 미국 소비자물가지수에 주목하고 있는데, 이는 연준이 경제에 소프트 랜딩을 제공할 만큼 충분한 유연성을 가지고 있는지 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다. 최근 원유 가격 급등은 또한 생산자물가지수에 주목하게 되었는데, 이는 화요일 늦게 파이프라인 인플레이션 위협의 지표로 발표될 예정입니다.

 

 

FX 시장

PPI가 억제됨에 따라 달러 매도/ 주식 매수  

석유 - 재고에 대한 민간 조사에서 예상보다 더 큰 헤드라인 원유 인출이 나타났습니다.
미국 지수에 있어서는 견고한 하루입니다. 지수는 PPI가 촉매가 되어 최고치 근처에서 하루를 마감합니다.
릭 라이더: 시장은 많은 레버리지 포지션을 정리했습니다.
원유선물은 78.35달러에 마감되었습니다.
애틀랜타 연방준비제도이사회 보스틱: 위험과 경제의 균형이 정상으로 돌아오고 있다
지정학: 블링컨 국무장관: 중동 방문 연기
유럽 ​​지수는 상승세로 마감
이란, 북부 지역에서 군사훈련 실시
기술 거대 기업이 이끄는 시장 급등: 오늘날의 활기찬 주식 시장 살펴보기
로이터 여론조사: 미국 10년 국채수익률 3개월 내 4.03%로 상승할 듯:
지정학: 텔아비브에서 폭발음 들림

미국 PPI 최종 수요 MoM 0.1% 대비 0.2% 추정치. YoY 2.2% 대비 2.3% 추정치
 
미국 PPI 데이터는 0.2% 대비 0.1% 상승하며 기대치보다 온건하게 나왔습니다. YoY는 2.7%에서 2.2%로 떨어졌습니다. 식품 및 에너지를 제외한 핵심은 3.0%에서 2.4%로 떨어졌습니다. 이는 좋은 소식이며 반드시 내일 더 나은 CPI로 이어지지는 않지만 희망은 영원합니다.

데이터는 수익률을 낮추고 USD를 약화시키는 데 도움이 되었습니다. 그린백은 NZD(금리 결정 전), GBP, AUD에 대해 가장 많이 하락했습니다. CHF에 대해서는 거의 변동이 없었습니다.

미국 개장 전에 발표된 영국 고용 데이터는 놀라운 강세를 보였습니다. 이는 오늘 거래에서 GBP를 강화하는 데 도움이 되었습니다. GBP는 주요 통화 중 가장 강세를 보인 통화로 NZD 바로 뒤(그리고 AUD 바로 앞)에 있었습니다.

NZD와 AUD는 흐름에 대한 위험으로부터 혜택을 보았습니다. RBNZ는 새로운 거래일에 회의를 열고 금리 결정을 발표할 것입니다. 로이터 조사에서 5.4%(현재 5.5%)로 책정되면서 인하 여부에 대한 논쟁이 있습니다.

외환
미국 수익률은 인플레이션 데이터로 인해 상승세를 보이며, 단기 수익률이 가장 크게 하락하면서 거래를 마감했습니다.

2년 3.935%, -8.1 베이시스 포인트
5년 3.673%, -7.6 베이시스 포인트
10년 3.848%, -6.3 베이시스 포인트
30년 41.60%, -3.8 베이시스 포인트
미국 주식도 이 같은 데이터에 힘입어 나스닥이 400포인트 이상 상승하고 8월 1일 이후 처음으로 100일 이동평균선을 상회하며 마감했습니다.


다우 산업평균지수는 408.63포인트 또는 1.04% 상승한 39,765.63에 마감했습니다.
S&P 지수는 90.06포인트 또는 1.69% 상승한 5434.44에 마감했습니다.
나스닥 지수는 407.00포인트(2.43%) 상승한 17187.61에 마감했다.
S&P의 정보기술 부문은 중동의 긴장이 고조되었음에도 불구하고 3.0% 상승한 반면, 에너지 부문은 -1.0% 하락했습니다.

원유는 세션 최고치에서 100일 MA를 테스트한 후 -$1.42 또는 -1.79% 하락하여 $78.68에 거래되고 있습니다(아래 차트 참조). 당일 최저가는 200일 MA도 테스트했습니다. 매수자와 매도자는 100/200일 MA 범위에서 거래하고 있습니다. 적어도 당일에는 그렇습니다. 트레이더는 다음 돌파와 돌파 방향의 모멘텀을 찾고 있습니다.A