8/6 시작 공포에 휩싸인 시장에서 안정을 찾은 시장으로

 

 

 

 

미국 시장

시장 가격 연간 심층적 연준 삭감  

 2024년 8월 5일

최근 미국 경제가 조기에 침체에 빠질 것이라는 우려가 확산되면서 금융 시장에 변동성이 다시 확대되었습니다. 이에 따라 올해의 주가 상승이 지나치다는 경고가 나왔습니다.

뉴욕에서 런던, 도쿄까지 주식은 폭락했습니다. 시장이 연방준비제도의 첫 금리 인하 신호를 축하하기 시작하자마자, 약한 경제 데이터, 실망스러운 기업 실적, 확장된 포지셔닝, 나쁜 계절적 추세라는 완벽한 폭풍에 시달렸습니다.

 

S&P 500은 손실의 일부를 회복했지만, 거래량이 많은 가운데 거의 2년 만에 가장 큰 폭락을 경험했습니다. 기술에 지배되는 나스닥 100은 2008년 이후 최악의 월간 실적을 기록했습니다. 월가의 "공포 지표"인 VIX는 1990년 이후 가장 큰 데이터 급증을 경험했습니다.

국채는 급등으로 인해 통화 정책에 민감한 2년 만기 수익률이 2년 만에 처음으로 10년 만기 채권보다 낮아진 후 하락했습니다.

트레이더들은 경제가 너무 빨리 악화될 위기에 처해 있어 연준이 공격적으로 정책을 완화해야 할 것이라고 생각합니다.

재평가가 너무 급격해서 스와프 시장은 이전에 연준이 다음 주에 금리를 인하할 가능성이 60%라고 예측했습니다. 그 확률은 이후 떨어졌습니다.

재무부 10년 수익률은 2베이시스포인트 하락하여 3.77%가 되었습니다.

달러는 Fed 완화 전망으로 매력이 감소하면서 하락했습니다. 미국 기업 신용 시장에서 인식된 위험의 척도가 급등했고, 혼란으로 인해 올해 가장 바쁜 날 중 하나가 될 것으로 예상되었던 채권 판매가 사실상 중단되었습니다.

비트코인은 약 10% 하락했습니다.

 

 

유럽시장

트레이더들이 연방준비제도에 도움을 요청하면서 손실이 커짐  

 2024년 8월 5일

글로벌 주식 시장이 하락했으며, 기술주 전반에 걸쳐 손실이 확대되었고, 나스닥 100 지수 선물은 4% 이상 폭락했으며, 일본 주식은 10년 만에 가장 큰 폭으로 하락했습니다.

미국 경기 침체에 대한 우려가 커지면서 트레이더들은 연준이 비상 금리 인하로 개입할 것이라는 베팅을 늘렸고, 0.25포인트 인하 가능성이 30%에 달했습니다. 달러는 폭락했고, 10년 국채 수익률은 1년 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. CBOE 변동성 지수는 2020년 이후 최고 수준으로 급등했습니다.

엔비디아, 애플, 테슬라는 모두 장전 거래에서 7% 이상 하락했습니다. 버크셔 해서웨이는 토요일에 2분기 매도 열풍의 일환으로 애플 주식을 거의 절반으로 줄였다고 밝혔습니다. 인텔과 Advanced Micro Devices와 같은 칩 제조업체도 하락했습니다.

시장은 지난주부터 하락세를 확대하고 있는데, 미국의 암울한 일자리 보고서가 Fed가 극적인 경제적 재앙을 막기에 충분히 빨리 움직이지 않는다는 우려를 불러일으켰습니다. 일본에서는 트레이더들이 인기 있는 캐리 전략을 풀기 위해 서두르면서 매도 물결이 절정에 달했고, 엔화가 3% 상승했고 Topix 주가 지수가 12% 하락하여 1959년 이후 가장 큰 3일 폭락으로 하루를 마감했습니다.

 

FX시장

위험자산이 초반에는 폭락했지만 후반에는 안정적

 
7월 ISM 서비스 51.4 대 예상 51.0
미국 최종 7월 S&P 글로벌 서비스 PMI 55.0 대비 56.0 예비
연방준비제도이사회(Fed)의 굴스비(Goolsbee): 일자리 수치는 약하지만 아직 경기 침체 같지는 않다
이란에 주목, 오늘 반응 예상
최근 혼란 이후 Fed에 대한 가격은 어떻게 결정될까

 

시장:
S&P 500 3.0% 하락
나스닥 3.4% 하락
미국 10년 수익률 1.1bp 하락해 3.78%
금값 36달러 하락, 2407달러
WTI 원유 22센트 상승해 73.77달러

북미 시장은 힘겨운 하루를 보냈지만 일본 주식이 12%라는 기록적인 하락세를 보이며 하루를 시작한 후에는 상황이 훨씬 더 나빠질 수도 있었습니다.

미국 거래자들이 대형 기술 주식이 10% 이상 하락할 것으로 보이고 USD/JPY가 142.00에 근접하면서 시장이 완전히 태아 자세에 있었습니다. 대부분 자산의 폭락 정점은 동부 표준시 오전 8시 45분경이었는데, 미국 2년 수익률이 3.65%로 하락하여 당일 25bp 이상 하락했고, 비상 금리 인하에 대한 온갖 이야기가 있었습니다.

출혈을 멈추게 한 특별한 헤드라인은 없었다. CNBC에서 Fed의 Goolsbee는 경제에 다시 초점을 맞추고 꾸준한 모습을 보였다. 그 뒤를 이어 ISM 서비스 보고서가 예상보다 약간 나았고, 특히 강력한 신규 주문이 있었다.

이 모든 것은 기본 경제가 여전히 괜찮다는 것을 강조했고 Fed가 곡선에 뒤처졌을지 몰라도 당황할 때는 아닙니다. 주식은 그날의 궁극적인 최저가에서 개장했고, 딥 바이어는 유럽 마감까지 들어갔습니다. 오후가 지나면서 매도가 새어 들어왔지만, 초기 최저가는 결코 도전받지 않았습니다.

연방준비제도이사회(Fed)의 금리 인하가 가격에 반영되면서 미국 달러 매도에 따라 유로는 잠시 1.10 위로 상승했지만, 이후 시장이 연방준비제도이사회(Fed)에 대한 견해를 냉각시키면서 40핍 하락했습니다.

시장 침체에 대한 의견 일치는 다음의 요소들이 결합된 결과라는 것입니다.

엔 캐리 트레이드 언와인드
대형 기술 기업의 AI 과대광고가 지나치다
커브 뒤의 연준

저는 그 모든 것에 동의하지만, 그것을 합치면 여전히 큰 움직임입니다. 우리는 여기서부터 경기 침체의 진짜 징조를 보아야 할 것입니다.

 

 

------------------------------------------

 * 뉴욕증시, 8/5(현지시간) 美 경기 둔화 우려 지속 등에 급락…

 다우 -1033.99(-2.60%) 38,703.27,

 나스닥 -576.08(-3.43%) 16,200.08,

 S&P500 5,186.33(-3.00%),

 필라델피아반도체 4,519.45(-1.92%)

* 국제유가($,배럴), 美 경기침체 공포 지속 등에 하락... 

   WTI -0.58(-0.79%) 72.94, 브렌트유 -0.51(-0.66%) 76.30
* 국제금($,온스), 무차별 자산 투매 속 하락... Gold -25.40(-1.03%) 2,444.40
* 달러 index, 美 고용쇼크 여파 지속 등에 하락...-0.46(-0.45%) 102.74
* 역외환율(원/달러), +9.32(+0.69%) 1,368.33, 원/달러(오전2시 마감 기준) 1,370.0(+14.0원)

* 유럽증시, 영국(-2.04%), 독일(-1.82%), 프랑스(-1.42%)
* 침체 공포 속 미국 7월 서비스업황 확장세
* 공포 속 안도…美 서비스업 고용 '서프라이즈'
* 시카고 연은 총재 "경제 악화하면, 연준은 경제 고칠 것"
* 미 달러화 약세…침체 공포 속 달러-엔 142엔대

* 美 국채가, 침체 공포·증시 폭락 패닉 속 급등
* 연준 "2Q 대출 엄격해진 은행 감소…'수요 약화' 응답 대폭↓"
* 골드만삭스 "미 경기침체 확률 25%…아직 리스크는 크지 않아"
* 월가 공포지수, '팬데믹 증시 폭락' 이후 최고치로 급등

* 美 10년-2년, 침체 공포에 한때 역전 해소…2년來 처음
* 빌 그로스 "저점에서 약간 회복했지만 매수 안해…매도도 안할 것"
* 애플 4%·엔비디아 5% 하락…M7 시총 한때 1조달러 증발
* 머스크, 오픈AI·올트먼에 소송 다시 제기…"배신당했다"

* 팔란티어, AI 수요 증명한 실적 공개에 시간 외서 14% 반등
* 美법원 "구글, 검색 시장 불법 독점…시장지배력 남용"

* 美주둔 이라크 기지에 로켓 공격···바이든 '이스라엘 방어' 논의
* 비트코인, 장중 5만달러 밑으로 급락…6개월만에 처음
* 독일·유로존 7월 서비스업 PMI, 4개월래 최저

* UBS "日 증시가 떨어지는 칼날인 까닭은"
* 日 재무상 "심각한 우려 갖고 주식시장 모니터링"
* 日 국채 10년물 금리 최대 21bp 급락…25년래 최대 낙폭