7/25 기술주 중심의 하락 시작된 지금...

 

 

 

미국 시장

Big Tech가 실적발표 시작과 함께 시장을 끌어내림  

 2024년 7월 24일

대형주 실적 발표 시즌이 실망스러운 출발을 하면서 월가는 현실을 직시하게 되었고, 이로 인해 강세장을 주도했던 인공지능 열풍이 과장된 것일 수 있다는 우려가 제기되었습니다.

세계 최대 기술 기업들이 S&P 500을 2.3% 하락시켜 2022년 12월 이후 최악의 매도를 기록했습니다. 나스닥 100은 더 큰 손실을 입어 거의 4% 하락했습니다. 알파벳은 AI 추진에 더 많은 리소스를 할당한 후 5% 하락했으며, 지출은 분석가의 예상을 초과했습니다. 테슬라의 이익 미달과 로보택시 지연으로 주가가 12% 하락했습니다.

수요일 세션은 상승세가 소수의 대규모 수익자에게 불균형적으로 기인한 시장에서 볼 수 있는 "집중 위험"의 또 다른 예였습니다. 4회 연속 세션에서, 그리고 11일 동안 10번째로, 소규모 회사가 대규모 회사를 앞지르며 투자자의 선호도가 벤치마크 지수를 지배하게 된 거대 기술 이름에서 벗어났음을 보여주었습니다.

 

 

유럽시장

테슬라와 LVMH 실적 실망으로 주가 폭락  

 2024년 7월 24일

테슬라, LVMH, 도이체은행의 실망스러운 실적에 따라 주가가 하락하면서 보고 시즌이 시작되면서 글로벌 사업의 건강에 대한 우려가 커졌습니다. 나스닥 100 지수 선물은 1% 하락했습니다.

유럽 ​​통계에 따르면 민간부문 활동이 거의 증가하지 않은 것으로 나타나 유로화가 하락했습니다.

분석가들은 이번 주 수익 보고서를 꼼꼼히 살피며 상반기의 기술 주도 상승이 계속될 것이라는 단서를 찾고 있습니다. 시장은 여름으로 접어들면서 압박을 받고 있으며, 미국 대선 캠페인이 가열되면서 불확실성으로 인해 변동성이 심화될 가능성이 높습니다.

일본 엔화는 6월 초 이후 처음으로 달러당 155엔을 돌파했습니다. 이는 투자자들이 중앙은행이 다음 주 정책 회의가 아니더라도 앞으로 몇 달 안에 금리를 인상할 수 있다는 전망에 대비했기 때문입니다.

업계 조사에 따르면 미국의 석유 재고가 4주 연속 감소하면서 석유 가격이 상승세를 보이며 하락세가 멈췄습니다.

 

FX시장

2022년 이후 최악의 시장

VIX는 4월 19일 이후 최고치로 마감되었습니다.
큰 승리와 실패: IBM과 Chipotle은 기대치를 뛰어넘었고 Ford는 기대에 못 미쳤습니다.
나스닥 지수, 2022년 11월 2일 이후 최악의 거래일 기록
원유는 77.59달러에 마감
비트코인, 100~200시간 이동평균선 사이에서 통합 중
미국 재무부, 5년 만기 국채 700억 달러 규모 경매, 수익률 4.121%로 최고치
유럽 ​​주요 지수 하락 마감
애틀랜타 연방 GDPNow 2분기 성장률 추정치는 이전 2.7% 대비 2.6%로 발표
캐나다 은행의 맥클렘. 우리는 정책에서 더 대칭적이어야 합니다.
EIA 주간 원유 재고 감소 -3.741M 대비 감소 -1.583M 추정치
연방준비제도이사회 더들리: 경기 침체를 막기에는 너무 늦었을 수도 있다
BOCs Macklem 기자 회견 개회사
6월에서 7월 사이에 BOC 금리 발표에서 무엇이 많이 바뀌었나요? 
6월 미국 신규 주택 판매는 0.617M 대 0.640M 추정치
캐나다 은행은 기준금리를 4.75%에서 0.25%포인트 인하해 4.50%로 책정했다.
미국 7월 플래시 서비스 PMI 56.0 vs 예상 55.0

6월 미국 예비 도매 재고 +0.2%, 추정치 0.5% 대비
6월 미국 상품 무역수지 -$968억, 예상치 -988억 달러 대비


미국 MBA 모기지 신청 7월 19일 -2.2% 대비 +3.9%
미국 주식 거래는 약세로 시작했습니다. Magnificent 7 중 2개, 즉 Alphabet과 Tesla의 주가가 어제 마감 후 실적을 발표했고 시장은 이를 좋아하지 않았습니다(Alphabet이 매출과 순이익에서 앞섰음에도 불구하고).

게다가 시장은 전 연방준비제도이사회(Fed) 이사 더들리(연방준비제도이사회는 금리 결정을 앞두고 조용한 시기를 보내고 있음)가 실업률 마이너스 주기가 시작되고 있으며 연방준비제도이사회가 금리를 인하하는 데 시간을 허비해서는 안 된다고 말하면서 약간 불안해했습니다. 그는 실업률이 더 높아지는 것을 늦추기에는 이미 너무 늦었을 수도 있다고 덧붙였습니다. 지난주 342,000건의 급증 이후 내일의 신규 실업수당 신청 건수는 흥미로울 것입니다. 지난주에 지속적 신청 건수도 증가했습니다.

실적 발표 시즌이 시작되자 투자자들의 머릿속에는 "앞으로 성장이 둔화될 것"이라는 생각이 떠올랐고 주가는 하락했습니다.
낮은 개장 이후, 오늘 나스닥이 할 수 있는 최고는 당일 -250포인트였습니다. S&P의 최고는 -47.71포인트였습니다. 아야. 더 광범위한 S&P와 나스닥 지수는 각각 2022년 12월과 2022년 11월 이후 최악의 거래일을 보냈습니다. 아야.

종가에 S&P는 -2.32% 하락했고 NASDAQ 지수는 -3.64% 하락했습니다. Dow 산업평균은 -1.25% 하락했고 Russell 2000은 -2.13% 하락했습니다.

외환 시장에서 JPY와 CHF는 안전 자산으로의 도피 수혜자였습니다. 이들은 주요 통화 중 가장 강세입니다. AUD와 NZD는 중국과 잠재적으로 미국에 대한 우려가 전통적으로 이들 국가에 좋은 조합이 아니기 때문에 다시 한 번 주요 통화 중 가장 약세를 보였습니다. 저는 이 통화들이 가장 약한 날이 3일 연속이라고 생각합니다(4일일 수도 있음).

캐나다에서는 캐나다 은행이 2회 연속으로 금리를 25베이시스포인트 인하하여 4.75%에서 4.5%로 인하했습니다. USDCAD는 4월 이후 거래 범위의 고점인 1.38038 위로 이동했습니다. 가격이 새로운 날에도 모멘텀을 유지하고 올해 최고치인 1.38448로 나아갈 수 있을까요?

USDJPY의 경우 100일 이동평균선인 155.419 아래로 떨어졌고, 2023년 12월 저점에서 상승 추세의 38.2% 수정점 아래로도 내려갔습니다. 그 수준은 153.654였습니다. 그러나 막판 매수로 인해 가격이 그 38.2% 수정점 위로 다시 밀려났습니다. 새로운 날짜의 상승 저항선은 154.52와 154.87 사이의 스윙 영역이 될 것입니다.

외환
미국 채권 시장에서 수익률 곡선은 2년물이 -1.2베이시스포인트 하락하고 30년물이 7.2베이시스포인트 상승하면서 가파르게 상승했습니다.

2년 수익률 4.432%, -1.2 베이시스 포인트
5년 수익률 4.175%, +2.5 기준 포인트
10년 수익률 4.285%, +4.7 베이시스 포인트
30년 수익률 4.541%, +7.2 베이시스 포인트

2~10년 스프레드는 -14.7베이시스포인트(2023년 10월 이후 최고 수준)로 패리티에 가까워졌습니다. 2~30년 스프레드는 +10.9베이시스포인트로 이동했습니다. 이는 2022년 7월 이후 가장 가파른 수준입니다.

내일 2분기 성장률에 대한 첫 번째 인하가 발표될 예정이며 경제학자들은 2.0%를 기대하고 있습니다. 애틀랜타 연방준비은행 GDPNow는 2.6%의 더 높은 값으로 모델에 대한 장부를 마감했습니다.

아마도 더 큰 관심사는 주간 청구 데이터일 것입니다. 지난주, 최초 청구는 243K로 증가했습니다. 내일은 237K로 떨어질 것으로 예상됩니다. 다시 한번 상승세를 보인다면, 더들리의 두려움은 나쁜 소식이 계속 나쁜 소식이기 때문에 또 다른 힘든 하루를 만들 수 있습니다. 그러나 그것은 또한 연준이 9월 대비 7월에 인하할 준비가 조금 더 일찍 될 수 있음을 의미할 수도 있습니다. 

 

미국 핵심 PCE는 금요일에 발표될 예정입니다(연준이 가장 선호하는 인플레이션 측정 기준).