6/10 생각보다 강한 고용 DATA 고용 UP& 실업률 UP

 

 

 

 

 

미국 시장

뜨거운 고용 DATA 

 2024년 6월 7일

견고한 미국 고용 보고서로 인해 트레이더들이 연준의 금리 인하에 대한 투자를 줄이면서 세계 최대 채권 시장이 타격을 입었습니다.

국채 매각으로 수익률이 10bp 이상 상승했고, 스왑은 12월 이전에는 더 이상 연준의 인하 가격을 반영하지 않았습니다.

 

비농업 부문 고용은 272,000 증가하여 예상치를 상회했으며 임금도 상승했습니다. 실업률은 4%로 증가했다.

 

데이터가 Corporate America에 해를 끼칠 수 있는 경기 둔화에 대한 두려움을 진정시키는 데 도움이 되었기 때문에 주식은 세션 최저치를 크게 벗어나 마감했습니다.

S&P 500은 은행이 상승하고 대부분의 기술주가 하락하면서 0.1% 하락했습니다. GameStop은 Keith Gill이 YouTube의 "Roaring Kitty" 스트림에 출연한 이후 급락했으며 비디오 게임 소매업체의 예상치 못한 수익 보고서와 최대 7,500만 주까지 추가 판매 계획도 발표했습니다.

 

국채 10년 수익률은 14bp 상승한 4.43%를 기록했습니다. 달러화는 1월 이후 가장 많이 올랐다. 금, 은, 구리가 하락했습니다. 석유도 떨어졌다. 비트코인은 7만 달러 아래로 떨어졌습니다.

 

 

고용 data 가 좋으면 -> 금리가 떨어지고 -> 금인 가격인 떨어지는 현상 

 

 

유럽시장

글로벌 주식은 미국 고용 데이터보다 먼저 급락

 2024년 6월 7일

연준이 언제 통화 정책을 완화하기 시작할 수 있는지에 대한 예측을 확인할 수 있는 중요한 미국 고용 데이터가 나오기 전에 전 세계 주식 급등이 정체되었습니다.

GameStop 및 AMC와 같은 주식이 지속적으로 상승하는 동안 미국 선물은 꾸준하게 유지되었으며 Micron Technology 및 Intel과 같은 회사의 시판 전 약간의 이익이 발생했습니다. 유럽 ​​Stoxx 600 지수는 0.4% 하락해 ECB가 정책 완화 주기를 시작한 이번 주 최고 기록에서 벗어났습니다. ECB가 추가 금리 인하를 서두르지 않겠다는 신호를 보내면서 부동산 및 보험 부문은 하락한 반면 기술주는 상승했습니다.

거래자들이 금요일에 대규모 베팅을 꺼렸음에도 불구하고 글로벌 시장은 2주 연속 손실을 마감할 준비가 되어 있습니다. 예상보다 낮은 미국의 여러 지표와 캐나다 은행과 ECB의 완화로 인해 지난 주 금리 인하에 대한 기대가 높아졌습니다.

금요일 보고서에 따르면 미국은 5월에 4월보다 약간 많은 18만 개의 일자리를 추가했으며 실업률은 안정적으로 유지될 것으로 예상됩니다. 연준이 9월에 금리를 인하할 가능성이 높으며, 스왑 시장은 11월까지 금리를 완전히 인하할 것으로 예상하고 있습니다.

 

FX시장

새로운 일자리 상승과 실업률 상승

주요 지수 하락 마감/주말 상승 마감
원유는 $75.53에 거래되었습니다.
4월 미국 소비자 신용이 64억 달러 증가해 예상치인 110억 달러 증가를 상회했습니다. - 어려워지고 있다.
캐나다 은행, ECB, 연준은 백미러를 통해 일자리를 전망했습니다.
ECB 총재. 라가르드 “인플레이션 극복을 위해 아직 갈 길이 멀다”
베이커 휴즈 석유 굴착 장치 수 -4 개에서 492 개로 감소
JP 모건, 연준의 첫 금리 인하를 7 월에서 11 월로 밀어 붙입니다.  -> 11월 금리 인하 반영됨
유럽 주요 지수는 거의 변동 없이 한 주를 마감했습니다.
애틀랜타 연준의 2분기 GDPNow 성장률 예상치는 어제 2.8%에서 3.1%로 상승했습니다. - 경기 상승 
WSJ의 닉 티미라오스: 일자리 보고서는 연준에 어떤 의미가 있나요? 별 의미는 없습니다.
라엘 브레이너드(NEC 이사): 미국 일자리 보고서는 미국 근로자들에게 좋은 소식입니다.
4월 미국 도매재고 0.1% 대 0.2%로 추정.
미국 5월 비농업 고용 272,000명 vs 예상치 +185,000명  - 5월 고용 증가
캐나다 5월 고용 변화 26.7만 명 vs 예상치 22.5만 명 - 고용 증가.

 

ECB, 금리 인하 정당화 시도, 중국 금 하락
ECB 센테노: 디스인플레이션 과정에 대한 자신감의 메시지입니다.
ECB 빌레로이 “금리 인하는 적절한 속도로 움직일 것”
ECB 홀츠만 “금리 인하에 반대하는 사람은 나뿐”
ECB 슈나벨: 특정 금리 경로를 미리 약속할 수 없다
렌 ECB 총재 “인플레이션은 계속 하락할 것”
ECB 드 귄도스 총재: “내년 인플레이션은 2% 내외가 될 것”
ECB 나이젤 “금리 인하 결정은 시기상조 아니다”

 

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미국 고용지표가 강세를 보였지만 다시 모호하고 덜 강세를 보이는 구성 요소가 나타났습니다.

• 비농업 급여는 185K 추정치에 비해 272K 증가했습니다.
• 개인 급여는 229,000 대 170,000 추정 증가
• 평균 시간당 소득은 예상 0.3% 대비 0.4% 증가했습니다.
• 평균 이익(YoY)은 예상 3.9% 대비 4.1% 증가했습니다.

예상보다 강한 보고서 내용이었습니다.

 

그다지 강하지 않은 부분은 다음과 같습니다.

• 실업률은 3.9%에서 4.0%로 상승했습니다.
• 실업률 계산에 사용된 가구를 대상으로 조사한 결과, 일자리를 갖고 있다고 신고한 사람의 수준은 -408,000명 감소했습니다.
• 가구 조사에 따르면 정규직 근로자는 -625,000명 감소한 반면, 시간제 근로자는 286,000명 증가한 것으로 나타났습니다.   => 일자리의 질이 나빠지고 있다.

가구 조사는 일반적으로 상당한 급여 증가를 보여주는 기업 조사보다 변동성이 더 큽니다.

 

Schwab의 Liz Ann Sonders는 CNBC에 다음과 같이 말했습니다.

“표면적으로 [보고서]는 뜨거웠지만 가구 고용 감소도 더 컸습니다.

그것이 가치 있는 바에 따르면, 이는 경제의 변곡점에 있을 때 더 정확한 신호가 되는 경향이 있습니다. 근본적인 숫자에서 약점을 찾을 수 있습니다.”

다음 주, 시장은 수요일에 금리 결정을 발표할 때 연준이 이 보고서에 대해 어떻게 생각하게 될지 알게 될 것입니다. 연준은 금리를 동결할 것으로 예상된다.

시장은 연준의 연말 금리 전망에 초점을 맞출 것입니다. 3월 회의에서도 여전히 3개의 삭감이 있었습니다. 이는 1-2로 낮아질 가능성이 높습니다(현재부터 연말까지 시장에서 약 40핍 인하).

 

. 지난 달 중국의 금 구매량이 감소했고 달러화 상승과 수익률 상승으로 인해 판매자들이 상품을 판매해야 하는 또 다른 이유가 생겼습니다. 이는 경제가 원자재 의존도가 높은 NZD와 AUD를 약화시키는 경향이 있습니다.

다음 주에는 FOMC 금리 결정 외에도 미국 재무부는 월요일, 화요일, 목요일에 각각 3년, 10년, 30년 만기 쿠폰 발행을 경매에 부칠 예정입니다.

화요일과 목요일에 예정된 30년 경매 중 10개 사이의 연준 금리 결정은 까다로울 것입니다. 연준의 결정은 수요일에 발표될 예정이다.

오늘 미국 주식 시장에서 S&P와 나스닥 지수는 완만한 하락세를 보이며 기록적인 마감 수준을 회복했지만 여전히 한 주 동안 상승세로 마감했습니다.

• 다우산업평균지수는 이날 -0.22% 하락했지만 주간에는 0.29% 상승했다.
• S&P 지수는 이날 -0.11% 하락했지만, 이번 주에는 1.32% 상승했다.
• 나스닥 지수는 이날 -0.23% 하락했지만, 이번 주에는 2.3% 상승했다

 

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* 뉴욕증시, 6/7(현지시간) 견조한 고용 지표 속 Fed 금리 인하 기대감 후퇴 등에 하락… 

  다우 -87.18(-0.22%) 38,798.99,

  나스닥 -39.99(-0.23%) 17,133.13,

  S&P500 5,346.99(-0.11%),

 필라델피아반도체 5,287.24(-0.27%)
* 국제유가($,배럴), 견조한 비농업 고용·강달러 등에 약보합...

  WTI -0.02(-0.03%) 75.53, 브렌트유 -0.25(-0.31%) 79.62

* 국제금($,온스), 美 금리 인하 기대 후퇴 및 중국 매수 중단 소식 등에 급락... Gold -65.90(-2.76%) 2,325.00
* 달러 index, 美 고용지표 소화 속 강보합...+0.05(+0.05%) 104.94
* 역외환율(원/달러), 0.00(0.00%) 1,380.04
* 유럽증시, 영국(-0.48%), 독일(-0.51%), 프랑스(-0.48%)

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