CPI는 높아졌지만 PPI 낮아지면서 반응한 시장 6월 금리인하???

 

 

시장 분위기

 

* 뉴욕증시, 4/11(현지시간) PPI 안도감 속 혼조 마감…

다우  38,459.08 (-0.01%) ,

나스닥 16,442.20 (+1.68%) ,

S&P500 5,199.06(+0.74%),

필라델피아반도체 4,906.37(+2.42%)

* 국제유가($,배럴), 지정학적 위험 속 숨돌리기 등에 하락... WTI -1.19(-1.38%) 85.02, 브렌트유 -0.74(-0.81%) 89.74
* 국제금($,온스), 美 PPI 안도감 속 상승... Gold +24.30(+1.03%) 2,372.70
* 달러 index, ECB 6월 금리 인하 신호 속 강보합... +0.03(+0.02%) 105.27
* 역외환율(원/달러), +3.90(+0.29%) 1,368.53
* 유럽증시, 영국(-0.47%), 독일(-0.79%), 프랑스(-0.27%)
* 미 주간 신규 실업보험 청구자수 21만1천명…직전주보다 감소
* 미 3월 PPI 전월比 0.2%↑…월가 예상 밑돌아

 

* 보스턴 연은 총재 '올해 이전에 생각한 것보다 덜 완화할 수도'
* 뉴욕연은 총재 '인플레, 내년까지 2% 근접…결국은 금리인하해야'
* 리치먼드 연은 총재 "3월 CPI, 내게 자신감 주지 않아"

* UBS웰쓰 "연준, 올해 금리인하폭 50bp에 그칠 것"
* 월가, 美 PPI 둔화에 반색 …"PCE 전망치 하향 조정"

* IMF 총재 "선진국 중앙銀, 하반기 금리인하 여건 조성될 것"

* 아마존CEO "AWS에 생성형AI 구축…수년간 수백억달러 수익 견인"

* "애플, AI기능 가미한 M4칩 생산 임박…전모델에 장착"

* 모더나, 케냐 백신 공장 설립 계획 일시 중단
* ECB, 기준금리 5회 연속 동결…"인플레 둔화했으나 물가 압력 여전"
* 라가르드 "몇몇 위원, 금리 인하할 준비 돼"
* WSJ "ECB, 연준보다 먼저 금리 내리면 인플레 압력 커질 것"
* ECB 4월 통화정책에 대한 전문가 시각…'6월 금리인하 열어둬야'
* 伊정부-스텔란티스, 中 자동차 공장 유치 놓고 '으르렁'
* 中 3월 CPI 전년비 0.1% 상승…예상치 하회
* 日 10년물 금리, 3개월래 최대 상승…美 CPI 파급력
* 日 재무상 "엔화 약세가 물가에 미치는 영향 우려"

 

미국 시장

PPI는 상승했지만 주가는 상승.

 

 2024년 4월 11일

– 주식은 세계 최고의 기술 기업에 힘입어 상승했으며, 트레이더들은 올해 4조 달러의 이익을 시험대에 올릴

   기업 수익의 홍수에 대비하고 있습니다.

 

– 실적 시즌은 JPMorgan, Wells Fargo 및 Citigroup 보고와 함께 금요일에 시작됩니다.

건강한 경제는 S&P 500 기업의 이익 성장을 이끌 가능성이 높으며, 거대 기술 기업의 우수한 마진이

 중요한 역할을 합니다.

 

강한 가격 상승으로 인해 연준 금리 인하에 대한 예측이 위축된 지 하루 만에 기대에 못 미치는

인플레이션 보고서가 분위기를 조성했습니다.

– S&P 500은 5,200에 머물렀고, 나스닥 100은 1.6% 상승했습니다. Alphabet은 2조 달러에 이르렀고,

Amazon은 새로운 최고치를 기록했으며, Apple은 Mac 라인을 리모델링할 계획이라는 보도에 급등했습니다.

 

모건 스탠리가 규제 당국이 자산 부문을 조사하고 있다는 소식을 접하면서 금융주는 하락했습니다.

Globe Life는 공매도 콜로 인해 급락했습니다.

 

– 국채 10년 수익률은 2bp 상승한 4.57%를 기록했습니다. 30년 만기 국채 매각으로 수요가 부진했다.

유럽중앙은행(European Central Bank)이 인플레이션 냉각을 시사한 후 유로화는 곧 금리 인하를 허용할

것이라고 밝혔습니다.

 

– 금요일에 월트 스트리트는 순이자 소득 및 투자 은행과 같은 주요 이익 동인에 대한 은행의 전망과

논평을 면밀히 관찰할 것입니다.

금리 인하가 줄어들면 많은 대형 은행의 순이자 소득 전망이 강화되고 지침 상향 조정으로 이어질 수 있습니다.

– 미국 생산자 물가는 3월에 전년 동기 대비 11개월 만에 최대치로 상승했지만 연준이 선호하는

인플레이션 지표에 적용되는 특정 범주는 좀 더 조용했습니다.

– 연준의 콜린스는 완화 정책을 시작할 자신감을 얻는 데 이전에 생각했던 것보다 더 많은 시간이 걸릴 수 있으며

 올해 금리 인하가 줄어들 가능성이 있다고 말했습니다.

 

유럽 시장

금리 인하 가격 조정이 통제되면서 미국 선물 하락

 2024년 4월 11일

 

미국 시장 선물은 소폭 하락했는데, 이는 지속적인 인플레이션으로 인해 투자자들이 연준의 금리 인하에 대한

기대치를 낮춰야 함에 따라 월스트리트에서 더 많은 손실이 발생했음을 나타냅니다.

 

S&P 500 계약은 소비자물가지수가 3개월 연속 예상치를 상회하면서 수요일미국 벤치마크가 1% 하락한 후

0.2% 하락했습니다. 유럽의 STOXX 600 지수도 하락했으며 대부분의 부문에서 손실을 입었습니다.

 

전날 금리 급등 이후 국채는 안정세를 보이며 10년 만기 수익률이 4.5% 이상을 유지했습니다.

유럽 ​​채권 가격은 투자자들이 나중에 유럽 중앙 은행의 정책 성명에 관심을 갖고 완화에 대한 베팅을 줄이면서

하락했습니다.

 

이번 주 시장 혼란은 금리 인하 기대감의 극적인 재조정으로 인해 발생했습니다.

투자자들은 연초에 연준이 2024년에 비해 총 6차례 금리를 인하해 총 1.5%포인트 인하할 것으로 예상했습니다.

그들은 지금 두 개에 대해서만 가격을 책정하고 있으며 첫 번째는 여름 이후로 연기합니다.

재무부 지수는 어제 인플레이션 보고서에 대응하여 2022년 8월 이후 가장 큰 하락세를 보였습니다.

 

목요일 5차 회의에서 유럽중앙은행(ECB)은 사상 최고 수준의 차입 비용을 유지할 것으로 예상되지만

일반적으로 인플레이션이 목표치인 2%에 접근함에 따라 6월부터 완화가 시작될 것임을 암시할 것으로 예상됩니다.

 

그 이후에는 경제와 가격 압박이 어떻게 전개될지는 아직 불분명합니다.

트레이더들은 올해 BoE 금리 인하 베팅을 50 BPS 미만으로 축소했습니다.

 

 

FX시장

CB는 금리를 유지하지만 향후 인하를 암시

ECB, 4월 통화정책회의서 기준금리 동결
라가르드 개회사: 1분기 경제는 약세를 유지했다
라가르드 Q&A: 일부 회원들은 금리를 인하할 만큼 충분한 자신감을 느꼈습니다.
ECB 소식통 보고서: ECB 정책 입안자들은 여전히 ​​6월 금리 인하를 예상하고 있습니다.
ECB 소식통: Lagarde로부터 소식을 들었습니다. 다른 사람들은 어떻습니까? 6월에도 여전히 인하될 것으로 예상됩니다.
미국 3월 PPI 2.1% y/y vs +2.2% 예상
미국 최초 실업 수당 청구 건수 211K 대 215K 추정치
ECB의 윌리엄스: 전망은 불확실하며 FOMC는 데이터에 의존해야 함
윌리엄스 Q&A: 핵심 서비스 주택 외 인플레이션이 예상보다 빠르게 하락
Fed's Barkin: 인플레이션 데이터는 디스인플레이션 확산에 대한 나의 확신을 높이지 못했습니다.
미 재무부, 220억 달러 규모의 30년 만기 국채 전량을 4.671%의 높은 수익률로 경매
보스턴 연준 대가. 콜린스: 최근 데이터는 금리 인상이 임박했다는 주장에 반대합니다.