2-10년 금리차 1988년 이후 최대치 (구리&유가 경기 악화 예상)

Aisa Market

2022년 11월 21일 03:35 중국 미국 채권 미국 지수 USD

 

- 아시아에서는 중국이 보고된 사망자에 대한 대응으로 코로나19 억제를 강화할 수 있다는 우려와 투자자들이 미국의 금리 인상 전망을 저울질하면서 주식과 신흥 시장 통화가 하락하고 있습니다.

- 홍콩 증시가 하락을 주도했으며, 항셍 지수는 3% 이상 하락했습니다. MSCI 아시아 태평양 지수는 일주일 최저치로 떨어졌고 미국 선물은 하락했습니다. 달러는 G-10 통화와 신흥 시장 통화 모두에 대해 강세를 보였습니다.

- 토요일에 중국에서는 거의 6개월 만에 처음으로 코로나 관련 사망이 발생했으며 일요일에는 두 명이 더 보고되었습니다. 바이러스 제한 해제를 위한 시험 사례로 소문이 나던 베이징 인근의 한 도시는 학교와 대학을 폐쇄하고 주민들에게 5일 동안 집에 머물도록 명령했습니다.

- 안전한 피난처에 대한 수요가 증가함에 따라 국채 수익률이 곡선을 따라 상승했습니다.

 

US Market

2022년 11월 18일 21:16 에너지 미국 채권 미국 지수 USD

 

- 미 증시는 추가 긴축정책이 진행 중이라는 연방준비제도의 경고에도 불구하고 소폭의 상승세로 마감했습니다. 석유 선물은 시장이 현재 공급 과잉이라는 징후로 하락했습니다.

- S&P 500 지수는 금요일에 0.5% 상승하여 주간을 0.7% 하락한 반면 나스닥 100 지수는 지난 5일 동안 1.2% 하락했습니다. 금요일의 2조 1천억 달러 옵션 만기 동안 거래량은 낮았는데, 이는 일반적으로 트레이더와 딜러가 대규모 익스포저를 재조정함에 따라 변동성이 급증하는 날입니다.

- 인플레이션을 억제하려면 금리가 최소 5%-5.25%까지 상승해야 한다고 말한 제임스 불라드 세인트루이스 연준 총재의 매파적 발언에 이어 국채 수익률은 목요일 다시 상승했습니다. 마찬가지로, Neel Kashkari 미니애폴리스 연준 총재는 목요일 중앙은행이 수요 균형을 되찾기 위해 금리를 어느 정도까지 올려야 하는지는 공개적인 질문이라고 말했습니다.

- 지속적으로 상승하는 금리는 이미 글로벌 수요에 압력을 가하고 있습니다. 성장에 민감한 구리와 유가는 전망 악화에 대한 우려로 이번주 하락세를 보였다. 거의 1년 만에 처음으로 미국 원유 선물이 공급 과잉을 나타냈습니다. 높은 모기지 금리는 10월에 9개월 연속 이전에 소유한 미국 주택 판매를 둔화시켰습니다.

- 그러나 일부 주식 투자자들은 연준의 매파적인 논평이 반드시 금리가 이전에 생각했던 것보다 더 높은 수준에서 정점을 찍을 것이라는 것을 의미하지는 않는다고 생각합니다. 그리고 거래자들은 연준이 2023년 말에 방향을 바꾸고 금리 인하를 시작할 것이라고 확신하고 있습니다.

Europe Market

2022년 11월 18일 12:04 중국 에너지 EUR 유럽 독일 러시아 미국 채권 미국 지수 USD

 

- 금리가 한동안 계속 상승할 것이라는 연방 준비 제도 이사회 신호로 인한 이틀간의 손실 이후, 유럽 주식은 상승했고 미국 지수 선물은 월스트리트에서 더 강력한 개장을 나타냈습니다.

- 에너지, 은행 및 유틸리티가 Stoxx Europe 600 지수의 0.8% 상승을 주도했지만 주가는 4주 연속 상승세를 이어갔습니다. 이번 주 미국 S&P 500 지수가 1% 하락하면서 시작했음에도 불구하고 벤치마크 지수 선물은 0.3% 상승했습니다. 또한 NASDAQ 계약이 증가했습니다.

- 이러한 움직임은 인플레이션을 억제하기 위해 금리가 적어도 5%-5.25%까지 상승해야 한다고 말한 제임스 불라드 세인트루이스 연준 총재의 매파적인 발언 이후 하루 만에 주가가 급락했습니다. 그의 발언에 시장은 미국 금리가 얼마나 오를지 기대를 높였다.

- Bullard의 발언 이후 달러화는 하락했고 국채 수익률은 계속 상승했습니다. Bullard는 인플레이션이 수십 년 최고치에서 둔화되고 있는 것처럼 보이지만 가격 압력을 통제하기 위해 더 많은 정책 긴축이 필요하다고 시장에 경고한 가장 최근의 관리입니다.

- Sam Bankman-Fried의 FTX 제국의 붕괴가 암호화폐 시장을 계속 뒤흔드는 동안에도 비트코인은 주간 상승세를 이어갔습니다.

FX Market

 Fed. Collins은 최고 금리가 더 높야졌다고 언급

이번 주 연준 관리들이 매파적 편향을 유지하고 연준의 불라드가 최종 연준 금리를 5%에서 7% 사이로 설정하면서 2-10년 스프레드는 기록상 가장 마이너스인 -70 베이시스 포인트로 이동했습니다. 

• WTI 원유는 $80.08에 정착합니다. 2022년 3월 이후 최악의 주.
• Bakers Hughes 석유 시추 장치 수 +1 ~ 623
• 유럽 ​​증시 마감: 또 한 주 상승을 기록하는 강한 날
• G7, 수요일 러시아 유가 상한선 발표 예정
• 연준의 콜린스: 인플레이션 기대는 합리적으로 잘 고정되어 있습니다.
• 미국 10월 기존 주택 판매 443만 대 예상 438만
• 구리는 어디에서나 가장 간단한 투자 논제입니다.
• 2022년 11월 18일 미국 아침 외환 기술 보고서
• 연준의 콜린스: 연준은 금리를 더 인상해야 할 것 같습니다.
• 캐나다 10월 생산자물가지수 +2.4% vs 예상 +0.4%