10/23 더 느린 금리 인하 가능성에 주춤한 시장

 

 미국 시장  

주식이 흔들리다, 시장이 미래 연방 정책을 숙고하다  

 2024년 10월 22일

주식은 거래자들이 연방준비제도의 더 느린 금리 인하 가능성을 고려하면서 변동했습니다. 10년 국채 수익률은 4.2%에 머물렀습니다.

월가는 미국 경제가 여전히 강세를 유지하면서 공격적인 정책 완화에 대한 베팅을 줄이고 있으며, 연방준비제도이사회(Fed) 관리들은 향후 금리 인하 속도에 대해 신중한 태도를 보이고 있습니다. 석유 가격 상승과 다가올 대선 이후 더 큰 재정적자 전망은 시장의 우려를 더욱 심화시켰습니다. 지난주 말부터 트레이더들은 2025년 9월까지 예상되는 연방준비제도이사회(Fed) 금리 인하 규모를 10베이시스포인트 이상 줄였습니다.

시티그룹 전략가에 따르면, S&P 500에 대한 노출은 이전에 10% 하락을 초래했던 수준에 도달했습니다. 벤치마크 지수 선물에 대한 롱 포지션은 2023년 중반 이후 최고 수준에 도달했으며, 크리스 몬타구가 이끄는 팀에 따르면 "특히 확장된" 것으로 보입니다.

S&P 500은 비교적 변화가 없었습니다. Nasdaq 100은 0.1% 상승했습니다. Dow Jones Industrial Average는 거의 변화가 없었습니다. Texas Instruments는 어젯밤 늦게 실망스러운 4분기 매출 전망을 발표했습니다.
10년 국채 수익률은 4.20%로 거의 변화가 없었습니다. 유럽 중앙은행이 금리를 계속 낮출 것이라는 기대 속에 유로는 8월 초 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 옵션 거래자들은 미국 대선에서 누가 승리하든 비트코인이 11월 말까지 8만 달러에 도달할 것이라는 베팅을 늘리고 있습니다.

 

유럽 시장

미국 주식 선물, 금리 인하 경로 위험으로 하락  

 2024년 10월 22일

월요일 매도 이후, 미국 주식선물은 하락한 반면, 미국 국채는 안정을 유지했는데, 이는 트레이더들이 미국 금리의 방향에 대한 예측을 내놓았기 때문입니다.

S&P 500 계약은 하락하여 약 30개 세션에서 처음으로 연속 하락을 알렸습니다. 주초에 11베이시스포인트 급등한 후, 10년 국채 수익률은 1베이시스포인트 상승하여 4.21%를 기록했습니다.

최근의 강력한 경제 통계에 따라 중앙은행 관계자들은 금리를 더 점진적으로 낮추는 것을 선호한다고 표명했고, 이로 인해 투자자들은 금리 인하에 대한 기대치를 낮추었습니다. 도널드 트럼프가 세금 인하와 무역 관세를 약속했기 때문에 궁극적으로 금리가 더 높아질 수 있고, 트럼프의 승리 가능성에 따른 인플레이션 영향도 고려되고 있습니다.

중동 전쟁과 임박한 미국 선거에 투자자들의 관심이 쏠리면서 금은 급등하여 월요일에는 역대 최고치에 근접했습니다.

 

아시아 시장

채권 매도가 계속되면서 아시아 주식 하락 

 2024년 10월 22일

아시아 주식과 채권은 이틀 연속 하락했는데, 이는 투자자들이 올해 남은 기간 동안 연방준비제도이사회의 금리 인하에 대한 기대를 낮추었기 때문입니다.

MSCI AC 아시아 태평양 지수는 호주와 일본의 벤치마크가 하락하고 중국 시장이 상승하면서 최대 1.1%까지 하락했습니다. 이는 미국 주식이 사상 최고치로 꾸준히 상승한 후 사실상 매수 과다 수준에서 하락한 후에 발생했습니다.

재무부 채권 10년 수익률은 월요일에 11베이시스포인트 상승하여 4.20%에 도달했습니다. 이는 연방준비제도이사회의 슈미트가 미국 중앙은행이 결국 금리를 얼마나 낮게 인하해야 할지에 대한 불확실성으로 인해 금리 인하 속도가 더딘 것을 선호한다고 말한 후입니다. 호주와 뉴질랜드 채권은 하락했습니다.

화요일에 달러당 151엔을 기록하며 엔화가 달러에 비해 하락하면서 외환 시장은 불안해졌습니다.

금은 전날 새로운 고점을 기록한 후 안정세를 보였으며, 트레이더들은 연방준비제도이사회 정책 입안자들의 미국 금리에 대한 견해를 소화했습니다. 석유는 중동 긴장 속에서 월요일에 2% 가까이 급등한 후 약간 하락했습니다.

 

 

FX 시장

ECB 위원들이 더욱 비둘기파적인 어조 

 
골드만삭스, 10년 수익률 4.30%를 위험 감수성의 한계선으로 보고
ECB 라가르드: 인플레이션 목표가 이미 확정된 일이라고 성급하게 결론 내릴 수 없어
ECB 홀츠만: 디스인플레이션이 예상보다 빠르게 진행되고 있다
ECB의 렌: 성장 전망이 약화되어 디플레이션 압력이 커질 수 있음
ECB 빌레루아, "성장이 약할 경우 특히 2% 목표 미달 위험"
ECB의 매듭: 금리 하락으로 부채 부담 완화될 듯
IMF, 미국 경제성장 전망치 상향 조정, 중국과 독일 축소
미국 10월 리치먼드 연방 제조업 종합지수 -14 vs. 이전 -21
캐나다 9월 생산자물가지수 -0.6% 대비 -0.5% 예상
이스라엘의 이란 공격은 "며칠 안에 이루어질 듯" - 보도
BOE의 그린: 나는 금리 인하에 있어서 점진적인 접근 방식을 선호하는 경향이 있습니다.
ECB의 나겔은 점 플롯 시스템이 바람직하지 않다고 말했습니다.
IMF의 Gourinchas: 중국 인민은행이 발표한 중국의 경기 부양책은 GDP를 끌어올리기에 충분하지 않다
ECB의 센테노: 더 큰 금리 인하가 필요한지 여부는 데이터를 통해 알 수 있다
캐나다 은행, 50베이시스포인트 인하 및 2025년 말까지 인하 지속 예상

 

시장:

금값 27달러 상승, 2747달러
WTI 원유는 1.68달러 상승해 72.09달러에 거래
미국 10년물 수익률 2.8bp 상승해 4.21%

ECB는 화요일에 전체 연설자 명단을 공개했고 일관된 주제가 있다면 그것은 금리에 대한 주의가 증가하고 인플레이션 목표가 달성될 것이라는 믿음이 더 강해졌다는 것입니다. 50베이시스포인트 인하에 대한 실제적인 이야기는 없었지만 시장 가격은 35%까지 치솟았고 실망스러운 성장에 중점을 두어 확실히 그것을 입증했습니다. 유로는 하락세를 보이며 늦게 1.08 이하로 떨어졌습니다.

전반적으로 FX의 움직임은 약 20핍으로 제한되었고 USD/JPY는 국채 수익률이 새로운 월간 최고치를 기록하면서 약간 더 증가했습니다. 미국 10년 만기는 약간 하락하기 전에 4.22%의 최고치까지 치솟았고 USD/JPY는 151.19까지 상승했습니다.

시장은 영국 중앙은행 정책에 대한 생각을 이해하려고 노력하고 있습니다. Lane은 오늘 연설했지만 통화 정책에 대해서는 언급하지 않았고, 금리를 얼마나 공격적으로 낮추고 싶어하는지에 대한 엇갈린 메시지가 있습니다.

주식 시장의 반전과 2%의 유가 상승으로 상품 통화는 전반적으로 상승했습니다. 호주 달러가 주도권을 잡았고, 시장은 앞으로 몇 주 안에 중국의 재정 자극책이 있을 것으로 예상하고 있지만 규모는 확실하지 않습니다.

캐나다 달러는 수요일에 발표될 많은 기대를 모았던 BOC 금리 결정을 앞두고 약간 상승했습니다(위의 미리보기 참조).

금은 이번 주에 어제의 하락을 지우고 새로운 최고 기록을 달성하면서 여전히 쇼의 스타로 남아 있습니다. 모든 하락은 오늘 일련의 더 높은 최고가와 증가하는 열광과 함께 입찰되었습니다. 비트코인은 랠리에 합류하지 못했지만 약간 낮은 수준에서 마감했습니다.

 

 

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뉴욕증시, 10/22(현지시간) 금리인하 지연 우려·기업실적 소화 속 혼조 마감…

다우 -6.71(-0.02%) 42,924.89,

나스닥 +33.12(+0.18%) 18,573.13,

S&P500 5,851.20(-0.05%),

필라델피아반도체 5,190.71(-0.47%)

* 국제유가($,배럴), 중동 불안감 지속 등에 급등... WTI +1.53(+2.17%) 72.09, 브렌트유 +1.75(+2.36%) 76.04* 국제금($,온스), 중동 정세 불안 속 안전자산 수요 등에 상승... Gold +20.90(+0.76%) 2,759.80
* 달러 index, '비둘기 봇물' ECB에 유로 약세 속 강세... +0.07(+0.07%) 104.08
* 역외환율(원/달러), -0.39(-0.03%) 1,379.78, 원/달러(오전2시 마감 기준) 1,379.6(+0.8원)
* 유럽증시, 영국(-0.14%), 독일(-0.20%), 프랑스(-0.01%)

* 연준 역레포, 2021년 5월 이후 최저…2천500억弗 하회
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* '트럼프 리스크'에...달러가치 강세 지속
* 국채가, 유가 급등에 하락…10년물 4.2% 소폭 상회
* 美 국채 금리 석 달 만에 최고…'금리경로 오판' 트레이더 매도세

 

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