CPI 냉각, 25bps 베팅 증가, 구리&부동산&비트코인 강세

미국 시장

2023년 1월 12일 21:15 

CPI 냉각, 25bps 베팅 증가 

인플레이션이 완화되면서 국채 금리가 하락하면서 더 심각한 경기 침체를 피하기 위해 연준이 금리 인상 속도를 늦춰야 한다는 주장이 강화되었습니다. 주가는 소폭 상승했다.

월가는 백미러에서 인플레이션 정점의 가능성에 초점을 맞추기 위해 간신히 인라인 소비자 물가 지수로 초기 실망을 지나쳤습니다. 스왑 시장은 이러한 인식을 반영하여 다음 두 번의 연준 회의에서 50 베이시스 포인트 미만의 긴축이 가격에 반영되었으며 3월에는 움직임이 전혀 없을 가능성이 적습니다.

물론 이 중 어느 것도 연준이 곧 인플레이션에 대한 승리를 선언할 것이라는 의미는 아닙니다. 탄력적인 소비자 수요, 특히 서비스에 대한 수요가 없고 노동 시장이 타이트해 여전히 가격에 큰 위협이 되고 있습니다. 그러나 데이터는 상황이 올바른 방향으로 나아가고 있는 것으로 보여 연준이 다음 회의에서 1/4 포인트 인상으로 전환할 수 있는 길을 열어줍니다.

 

50Bp 미만 가격 반영

 

유럽 ​​시장 

2023년 1월 12일 12:23 

 - 보고서에 대한 엔화 강세 BoJ, 정책의 부작용 검토 예정

- 월스트리트 선물은 안정적인 반면 유럽 주식은 거래자들이 인플레이션이 둔화되고 있다는 보고서를 준비하면서 상승했습니다. 이는 연준이 공격적으로 금리를 인상할 필요성을 줄여줄 것입니다.

- S&P 500 계약은 0.1% 증가했습니다. 연준의 긴축 캠페인으로 가장 큰 타격을 입은 산업 중 하나인 기술 부문이 수요일 미국 증시 상승을 주도한 후 나스닥 100 지수는 거의 변화가 없었습니다. 이익이 예상을 상회한 후 American Airlines Group Inc.는 시판 전 거래에서 증가했습니다.

- 벤치마크 유럽 주가 지수는 부동산 회사의 도움으로 0.7% 증가했습니다.

- 국채 가격은 수요일 상승한 후 보합세를 보였고, 투자자들이 연방 준비 제도 이사회 관리들의 끊임없는 매파적 발언을 무시하면서 달러 강세 측정치가 하락했습니다. 일본은행이 초완화 통화정책의 영향을 조사할 것이라는 보도가 엔화 가치를 상승시켰습니다.

 

FX ​​시장

 CPI 이후 미국 달러 붕괴

• 미국 12월 CPI +6.5% y/y vs +6.5% 예상
• 미국 초기 실업수당 청구 건수 205,000 대 추정치 215,000
• Fed's Bullard: 미국 가계는 여전히 플러시 상태를 유지하고 있으며 소비를 지원해야 합니다.
• 연준의 Harker: 연준이 25bps 증분으로 전환할 때입니다.
• 연준의 Barkin: 느리지만 잠재적으로 더 높은 금리 경로 지지
• 미국 12월 연방 재정 적자 $85.0B vs $70B 예상
• 클리블랜드 연준 중앙값 m/m CPI +0.4% 대 이전 +0.5%
• 바이든 "지난 3개월 동안 연간 인플레이션은 1.8%"